종합 4-알파벳, 2026년 자본 지출이 두 배로 증가하고 클라우드 비즈니스가 호황을 누릴 수 있다고 전망

Deborah Mary SophiaㆍKenrick Cai

2월05일 (로이터) - 구글의 모기업인 알파벳 GOOGL.O는 수요일, 컴퓨팅 용량의 제약을 완화하고 AI 경쟁에서 앞서 나가기 위해 투자를 강화하면서 올해 자본 지출이 두 배까지 늘어날 수 있다고 밝혔다.

알파벳과 빅 테크 경쟁사들은 올해 총 5,000억 달러 이상을 AI에 투자할 것으로 예상됩니다. 지난주 메타META.O는 올해 AI 개발을 위한 자본 투자(link)를 73% 늘렸고, 마이크로소프트MSFT.O도 분기별 자본 지출을 기록했다고 발표했습니다(link).

이러한 공격적인 지출 확대는 투자자들이 AI 투자에 따른 수익에 대한 우려가 점점 커지고 있는 상황에서 나온 것입니다. 그러나 구글은 AI 노력에서 큰 진전을 보이고 있으며, 주가는 2025년 초 이후 76% 급등했습니다.

순다르 피차이 최고경영자는 수요일 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들에게 "우리는 AI 투자와 인프라가 전반적으로 매출과 성장을 견인하는 것을 보고 있습니다."라고 말했습니다.

알파벳 경영진은 서버, 데이터 센터, 네트워킹 장비 등 AI 컴퓨팅 파워 용량에 대한 투자가 2025년 914억 5천만 달러에서 올해 1,750억~1,850억 달러의 자본 지출을 목표로 하는 회사의 계획의 핵심이라고 말했습니다. LSEG가 집계한 데이터에 따르면 애널리스트들은 올해 평균적으로 약 1,152억 6,000만 달러를 지출할 것으로 예상했습니다.

알파벳 주가는 시간외 거래에서 변동성이 커서 6% 하락했다가 대부분의 손실을 만회하고 1% 정도만 하락했는데, 이는 투자자들이 12월 분기에 예상을 뛰어넘는 매출과 이익에 비해 지출이 급증한 것에 무게를 두었기 때문입니다.

특히 클라우드 비즈니스는 12월에 마감된 4분기에 48% 증가한 177억 달러를 기록하며 애널리스트의 예상을 뛰어넘는 놀라운 성장세를 보였습니다. 이는 4년여 만에 가장 빠른 성장 속도입니다.

피차이는 "우리는 생산 능력을 늘리는 동안에도 공급에 제약을 받아왔다"고 말했습니다. "분명히 올해 설비 투자 지출은 미래를 위한 것입니다."

피차이는 알파벳이 올해 내내 지속적인 용량 제약에 직면할 것으로 예상했습니다.

이제 아마존, 마이크로소프트와 함께 합법적인 하이퍼스케일러가 된 구글

11월에 구글의 제미나 3 AI 모델(link)이 출시되면서 AI 후발주자로서의 구글에 대한 인식이 완전히 바뀌었습니다. 큰 호응을 얻자 구글은 AI 군비 경쟁에서 우위를 점하게 되었고, 경쟁사인 오픈AI는 내부적으로 '코드 레드'를 발령하여 개발팀에 개발 속도를 높이도록 독려했습니다.

구글의 엔터프라이즈급 제미나 모델은 2,800개 기업에서 800만 개의 유료 좌석을 판매했다고 피차이는 말했습니다. 지난달, 구글은 사상 최대 규모의 클라우드 파트너십인 Apple (link) AAPL.O와의 계약을 체결하여 Gemini 모델을 통해 iPhone 제조업체의 AI 제품을 강화했습니다.

클라우드 부문의 성장은 "몇 년 만에 처음으로 마이크로소프트 애저보다 더 높은 성장"으로 모회사가 설비투자 인상을 정당화하는 데 도움이 되었다고 D.A. 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 말했습니다.

"48%의 성장률과 빠르게 확대되는 마진을 자랑하는 클라우드는 더 이상 '보여주기식' 이야기가 아닙니다."라고 Zacks Investment Research의 주식 전략가인 Ethan Feller는 말합니다. "구글은 AI 워크로드가 실제 기업 수요를 주도하면서 아마존, Microsoft와 함께 합법적인 하이퍼스케일러로 자리 잡았습니다."

알파벳 경영진은 과거 실적 발표에서 클라우드를 AI 기반 수익의 증거로 내세웠지만, 최근 분기에는 검색 엔진과 같은 비즈니스의 다른 부분의 성장에 대한 메시지가 AI 통합으로 강화되었다는 새로운 자신감을 드러냈습니다.

피차이는 현재 구글의 AI 비서 앱인 Gemini의 월 사용자 수가 7억 5천만 명을 넘어 11월에 비해 1억 명이 증가했다고 말했습니다. 기본 검색 엔진의 챗봇과 유사한 기능인 AI 모드의 일일 쿼리도 출시 이후 두 배로 증가했습니다.

Google의 최고 비즈니스 책임자인 필립 쉰들러는 애널리스트들에게 제미니가 광고 부서가 이전에는 수익을 창출하기 어려웠던 길고 복잡한 검색어에 광고를 게재하는 데 도움이 되었다고 말했습니다.

이 회사의 분기 총 매출은 1,138억 3,000만 달러로, LSEG 데이터에 따르면 애널리스트 예상치인 1,114억 3,000만 달러를 상회했습니다. 조정 주당 순이익도 2.82달러로 예상치인 2.63달러를 상회했습니다.