종합 2-AMD, 치열한 AI 경쟁을 보여주는 암울한 전망에 하락

2월04일 (로이터) - Advanced Micro Devices AMD.O의 부진한 매출 전망으로 AI 칩 선두주자인 엔비디아를 상대할 수 있을지에 대한 투자자들의 의구심이 깊어지면서 수요일 AMD의 주가는 13% 하락했다.

AMD는 중국 판매 재개가 예상치 못한 호황을 가져왔음에도 이번 분기에 매출이 소폭 감소할 것으로 예측했으며, 이는 엔비디아가 공격적으로 방어하는 성장 시장에 침투하기 위한 AMD의 고군분투를 보여준다.

거대 기술 기업의 맞춤형 AI 칩 사용 증가와 구글이 수십억 달러 규모의 계약을 통해 Anthropic에 고급 프로세서를 공급하기로 한 것도 AMD에 압력을 가하고 있다.

일부 일상적인 작업을 자동화할 수 있는 앤트로픽의 클로드 챗봇에 대한 새로운 법적 플러그인은 투자자들이 소프트웨어 산업의 미래에 대해 걱정하면서 화요일에 이틀째 이어진 소프트웨어 주식의 매도를 촉발시켰다.

AMD는 1분기 매출 (link) 을 약 98억 달러(플러스 또는 마이너스 3억 달러)로 예상하여 애널리스트들의 평균 예상치인 96억 7천만 달러보다 약간 앞설 것으로 전망했다. 그러나 이 전망치는 4분기에 보고한 102억 7천만 달러보다 여전히 낮다.

이러한 실망스러운 전망은 2025년 초 미국 라이선스 승인을 받은 중국향 AI 칩 매출이 3억 9천만 달러로 증가했음에도 불구하고 나온 것이다. 이러한 매출이 없었다면 AMD의 데이터 센터 부문은 4분기에 애널리스트들의 예상치를 하회했을 것이다.

번스타인의 애널리스트 스테이시 라스곤은 "이처럼 치열한 환경에서 전반적인 실적은 중국 부스트 없이는 '인라인'을 크게 벗어나지 못했다"며 단기적인 AI 수치는 "실제로 굴곡이 없다"고 덧붙였다

최고 경영자 리사 수는 오픈AI 및 기타 고객에 대한 출하를 포함하여 AMD의 차세대 AI 서버에 대한 수요가 하반기에 급격히 가속화될 것이며, 글로벌 메모리 칩 부족이 생산을 제약하지 않을 것이라고 덧붙였다.

AMD의 실적에 대한 투자자들의 반응은 AI에 최적화된 서버에 대한 지속적인 수요 강세를 지적하며 연간 매출 전망을 상향 조정한 (link) 슈퍼 마이크로 컴퓨터 SMCI.O의 주가가 11% 이상 급등한 것과는 극명한 대조를 이뤘다.

투자자들이 칩 제조업체들이 단기적인 수익 성장으로 수요를 전환할 수 있는 속도에 의문을 제기하는 가운데서도, Nvidia와 AMD를 비롯한 칩 설계업체의 주요 파트너인 Super Micro의 낙관적인 전망은 다운스트림 AI 인프라 지출의 지속적인 강세를 강조한다.

AMD는 33.16의 높은 선행 주가수익 배수를 기록하고 있으며, SMCI는 10.81에 거래되고 있다.