웰스파고, 메모리 중심 수요 리스크로 Arm 홀딩스 목표 주가 인하

1월26일 - 웰스파고는 Arm 홀딩스 ARM.O의 목표주가를 195달러에서 160달러로 낮췄으나, 이는 여전히 직전 종가 대비 약 38%의 상승 여력이 있음을 의미한다.

"우리는 지속적인 강력한 로열티 수익 성장을 주도하기 위해 데이터 센터의 Arm 기반 서버 채택과 v9/CSS 채택에 대해 여전히 긍정적이지만, 로열티 수익의 전년 대비 27% 성장을 반영하는 시장(street)의 2027년 회계연도(F2027) 추정치는 너무 높다고 생각한다"고 웰스파고는 밝혔다.

웰스파고는 메모리 비용 상승과 공급 제약으로 로열티 수익의 53%를 차지하는 모바일 기기(스마트폰 및 PC) 수요가 억제될 수 있다는 리스크가 커지면서 추정치를 하향 조정했다고 밝혔다.

웰스파고는 현재 로열티 수익이 전년 대비 약 17% 증가할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망치인 약 21%보다 낮아진 수치다.

해당 종목을 다루는 40개 증권사 중 24개 증권사가 '매수' 이상을, 12개 증권사가 '보유'를, 4개 증권사가 '매도' 이하를 추천했으며, LSEG가 집계한 데이터에 따르면 중앙 목표주가는 157.5달러이다.

ARM은 2025년에 11.4% 하락했다.