미리보기: JP모건 4분기 매출 증가 예상; 주가는 하락

1월13일 - 화요일 시장 개장 전 시작되는 어닝 시즌을 앞두고 4분기 실적 발표 전 마지막 세션에서, JPMorgan JPM.N 주가는 월요일 2% 하락하며 광범위한 금융 부문 매도세로 부진한 실적을 보였다.

월스트리트는 미국 최대 대출기관인 JPM이 LSEG의 최신 데이터에 따라 2024년 4분기 조정 주당순이익(EPS) 5.00달러(전년 동기 4.81달러)와 매출 462억 달러(전년 동기 437억 4천만 달러)를 기록할 것으로 예상하고 있다.

보고 기준으로는, JPM이 지난주 새로운 애플 신용카드 발급사가 되면서 22억 달러의 신용 손실 충당금 (link) 을 인식할 것이라고 밝힌 후, 4분기 EPS는 4.35달러로 하락할 것으로 예상된다 (link).

트럼프 행정부가 신용카드 이자율 (link) 을 10%로 제한하려 하는 가운데 애플 카드 인수가 이루어졌으며, 이는 월요일 S&P 500 금융 부문 .SPSY을 약 1% 하락시켰다.

JPM의 4분기 순이자이익(NII)은 전년 동기 233억 5천만 달러에서 248억 2천만 달러로 증가할 것으로 예상된다. 대체로 미국 최대 은행들의 4분기 이익 성장은 거래 가속화에 따른 투자은행 수익 급증에 힘입을 것으로 전망된다.

지난 8분기 동안 JPM은 매 분기 매출 컨센서스를 상회한 반면, 2023년 4분기 주당순이익은 단 한 번, 8.5% 하회했다.

LSEG에 따르면 JPM은 최근 322.40달러에 거래됐으며, 중간 목표가는 336달러였다. 애널리스트 평가는 '강력 매수' 2개, '매수' 13개, '보유' 9개, '매도' 1개, '강력 매도' 1개 등 총 26개였다.

2025년 34.4% 상승한 JPM의 주가는 올해 들어 현재까지 다우 인더스트리얼 .DJI이 3% 상승한 것에 비해 거의 상승하지 않았다.

트레이드 얼러트 데이터에 따르면 JPM 옵션은 금요일까지 어느 방향이든 3.8%의 주가 변동률을 의미하며, 이는 지난 8분기 동안 실적 발표 당일 주가의 평균 변동률인 2.7%보다 높은 수치다.