그래프-주간 세계 5대 이슈: 정신 바짝, 시장이 바빠진다

런던, 1월09일 (로이터) - 연말연시 동안 잠시 주춤했던 시장과 뉴스가 다시 활기를 띠고, 이제 그 속도는 더욱 빨라질 전망이다.

인공지능부터 미국 경제, 독일의 재정 전환에 이르기까지 올해의 거의 모든 주요 주제에 대한 업데이트가 예정되어 있고, 세계 정치의 다음 깜짝 놀랄 만한 사건에 대한 추측도 이어지고 있다.

카린 스트로헤커, 런던의 소피 키더린, 도쿄의 록키 스위프트, 뉴욕의 루이스 크라우스코프와 사이드 아자르가 전하는 다음 주 금융 시장에 대한 모든 것을 알아본다.

1/다음은 누구인가?

도널드 트럼프 미국 대통령의 베네수엘라 강력한 개입(link)은 지정학적 리스크가 전 세계 시장을 지배하고 경제를 형성하는 한 해의 시작을 알렸다.

미국이 라틴 아메리카에서 규칙을 다시 쓰는 것(link)의 영향은 지금까지 주로 에너지 시장을 뒤흔들었다. 그러나 그린란드를 필두로 전 세계 다른 지역에 대한 미국의 의도에 대한 우려를 불러일으켰다.

마코 루비오 미국 국무장관은 며칠 내로 덴마크 지도자(link)와 만날 예정이고, 유럽 지도자(link)와 나토 동맹국들은 반발에 나서고 있다.

미국 국내의 리스크 이벤트가 시장의 열띤 분위기를 더하고 있다: 미국 대법원(link)은 트럼프 관세의 합법성에 대한 판결을 내릴 예정이고, 미국 연방준비제도이사회(link) 의장 지명도 곧 발표될 예정이다.

2/ 가격대

연준과 관련해서는 43일간의 정부 셧다운으로 여러 주요 보고서가 지연되거나 취소된 후 미국 데이터 흐름이 정상으로 돌아오면서 미국 인플레이션 동향을 주시하는 것이 투자자들이 단기 금리 인하 전망을 가늠하는 데 도움이 될 것이다.

12월 미국 소비자물가지수는 1월 13일 화요일에 발표될 예정이다. 이전 보고서(link)에 따르면 11월까지 소비자 물가 상승률은 예상보다 낮았지만, 가계는 여전히 경제적인 어려움에 직면해 있는 것으로 나타났다.

인플레이션은 지속적으로 연준의 목표치인 2%를 상회하고 있어 중앙은행의 추가 통화 완화에 잠재적인 장애물이 되고 있고, 일부 투자자들은 인플레이션의 부활을 경계하고 있다 (link).

CPI 보고서는 연준의 1월 27~28일 회의를 앞두고 마지막으로 발표되는 주요 지표 중 하나다. 연준은 2025년 마지막 세 차례 회의에서 각각 금리를 인하(link)한 후 금리를 동결할 것으로 예상되지만 시장은 2026년 말까지 최소 두 차례 더 0.25%포인트 인하할 것으로 전망하고 있다.

3/ AI 벨웨더

1월 15일에 발표되는 대만 반도체 제조 (TSMC) 2330.TW의 실적은 인공지능 투자 붐이 더 이어질지 여부에 대한 신호로 주목된다.

세계 1위의 첨단 칩 생산업체 (link) 는 지난 10월 연간 매출 (link) 전망치를 상향 조정하고 3분기 이익에서 큰 폭의 호조를 기록하면서 글로벌 증시를 끌어올렸다.

이미 4분기에 예상치를 뛰어넘는 매출 (link) 을 보고했고, LSEG SmartEstimate에 따르면 애플과 엔비디아 같은 기술 대기업에 납품하는 이 업체의 연간 매출은 31% 증가한 1,204억 달러에 달할 것으로 예상된다.

이는 삼성전자 005930.KS가 기존 메모리 칩의 공급 부족으로 분기 영업이익이 3배 급증 (link) 할 것으로 예상한 데 이어 나온 것이다.

로이터 통신은 지난달 엔비디아가 급증하는 중국의 H200 AI 칩 수요를 충족하기 위해 생산량을 늘리기 위해 TSMC (link) 에 접근했다고 보도했다.

4/ 은행, 4분기 시작

미국 주요 은행의 4분기 실적 발표 시즌이 시작되면서 태평양 지역에서도 중요한 실적 발표가 예정되어 있고, 이는 견조한 기업 이익 성장의 한 해를 마무리할 것으로 예상된다.

1월 13일 화요일에는 미국 최대 대출 기관인 JP모간 체이스 (link) JPM.N가, 수요일에는 씨티그룹 C.N, 뱅크 오브 아메리카 BAC.N, 웰스 파고 WFC.N, 목요일에는 골드만 삭스 GS.N, 모간 스탠리 MS.N가 실적을 발표한다.

딜 메이킹이 가속화되면서 (link) 투자 은행 수익이 급증 (link) 하여 은행의 4분기 실적이 강화될 것으로 예상되는 반면, 투자자들은 더 넓은 경제의 건전성에 대한 중요한 지표로서 소비자 지출과 관련된 논평에 집중할 것이다.

LSEG IBES에 따르면 4분기 S&P 500 전체 수익은 전년 동기 대비 약 9% 상승했을 것으로 예상되고, 투자자들은 2026년에도 미국 수익이 강세를 보일 것으로 전망하고 있다.

5/ 돈을 보여주세요

독일은 지난 3월 대규모 인프라 투자 기금과 역사적인 재정 개혁을 포함한 대규모 경기 부양책 (link) 을 발표하여 시장을 놀라게 했다.

그리고 새로 선출된 프리드리히 메르츠 총리는 유럽 최대 경제를 위해 신속하게 변화를 실행할 친기업, 성장 중심의 리더로 자신을 포지셔닝함으로써 기대감을 더욱 높였다.

대규모 지출에 대한 약속으로 작년에 유럽 시장으로 막대한 자본이 유입됐고 독일의 DAX .GDAXI는 여전히 사상 최고치를 경신하고 있다.

거의 1년이 지난 지금, 많은 사람들이 실물 경제에 어떤 일이 일어났는지 묻고 있다 (link). 1월 15일에 발표되는 독일의 연간 GDP 데이터에서 그 해답을 찾을 수 있을 것이다.

OECD에 따르면 2년 연속 감소했던 연간 GDP가 2025년에는 0.3% 증가했을 것으로 예상된다.