미국 주식: 변동성이 큰 2025년 장부 마감

1월02일 - 월스트리트는 큰 폭의 시장 변동, 관세 갈등, AI에 대한 기대와 불안, 추가 금리 인하, 귀금속의 눈부신 상승으로 점철된 2025년 한 해를 마감했다.

S&P 500 지수 .SPX는 12월 한 달은 소폭 하락, 4분기는 2.4% 상승, 한 해는 16.4% 상승으로 마감했다.

이는 2월 장중 사상 최고치까지 약 5% 상승한 후 4월 장중 최저치까지 21% 이상 하락했다가 12월 26일 장중 사상 최고치까지 44% 가까이 급등한 수치다.

다우지수 .DJI는 8개월 연속 상승하며, 2018년 1월에 종료된 10개월 연속 상승(link) 이후 최장 월간 연속 상승 기록을 세웠다.

또한, S&P 500 지수가 종가 기준 사상 최고치를 여러 차례 기록하며 (link) 탄탄한 한 해를 보냈다. 벤치마크 지수는 2025년 39회, 나스닥은 36회, 다우지수는 19회를 기록했다.

S&P 500 지수는 3년 연속 상승했다. 2023~2025년 기간 동안 78.3% 상승했으며, 이는 2018~2020년 90.1% 상승 이후 최대 3년 연속 상승률을 기록한 것이다.

다우 산업 지수 .DJI는 2025년에 13% 상승했고, 나스닥 지수 .IXIC는 약 20% 상승했다. S&P 400 중형주 지수 .IDX는 약 6%, 소형주 러셀 2000 .RUT는 약 11.3% 상승했다.

2025년에는 거의 모든 SPX 섹터가 상승했다. 통신 서비스 및 기술이 상승을 주도한 반면, 부동산 .SPLRCR은 유일하게 하락하여 0.3%에 불과했다.

통신 서비스 .SPLRCL는 32.4% 상승했다. 알파벳 GOOGL.O은 약 65% 상승하며 AI 호황에 힘입어 올해 매그니피센트 세븐 MAGS.K 주식 중 1위를 차지했다 (link).

기술주 .SPLRCT는 23.3% 상승했다. 버블 우려에도 불구하고 AI 랠리가 지속되면서 칩 주식 .SOX는 올해 42% 상승했다 (link). 마이크론 테크놀로지 MU.O가 239% 상승하며 칩 그룹을 주도했다.

엔비디아 NVDA.O는 미국 정부와의 거래 후 10월 말 시가총액 5조 달러를 기록했다 (link).

하지만 AI 지출 우려로 오라클 ORCL.N 주가는 2001년 이후 최악의 분기를 보냈다 (link).

인더스트리얼 .SPLRCI는 17.7% 상승했다. 컴포트 시스템 FIX.N은 데이터 센터 냉각 수요에 대한 열기로 (link) 120% 상승하며 섹터를 주도했다.

보잉 BA.N은 2025년 위기에서 벗어나면서 (link) 상승세로 마감했다.

미국 운송주 .DJT는 철도가 (link) 트럭 운송을 능가하면서 2025년 혼조세를 기록했다.

금융주 .SPSY는 13.3% 상승했다. '새로운 시대'를 앞두고? 미국 상위 은행들은 (link) 2026년을 맞이하며 블록버스터급 한 해를 보냈다. S&P 500 은행 지수는 30.4% 상승한 반면, KBW 지방은행 지수 .KRX는 (link) 3.3% 상승에 그치며 주춤했다.

버크셔 해서웨이 BRKb는 올해 11% 상승하며 10년 연속 상승했으나, 워런 버핏이 연말에 최고 경영자 자리에서 물러났다 (link). 버핏이 5월 퇴임을 발표한 이후 BRKb는 6% 이상 하락했다.

유틸리티 .SPLRCU는 12.7% 상승했다. 전력 수요 증가와 AI 붐에 힘입어 2025년 이 그룹은 급등했다 (link).

헬스케어 .SPXHC는 12.5% 상승했다. 병원 운영자들은 2025년에 강세를 보였다 (link).

바이오테크는 하반기 강세로 활기를 띠며 (link) 상승했다. 나스닥 바이오테크 지수 .NBI는 연간 약 32% 상승하여 2014년 이후 최대 연간 상승폭을 기록했다.

원자재 .SPLRCM는 8.4% 상승했다. 금 XAU=은 64% 상승하며 사상 최고치를 기록했고, (link) 연간 상승률은 1979년 이후 최대치를 기록했으며, 은 XAG= 역시 147% 급등하며 사상 최고치를 기록했고, (link) LSEG 데이터를 기준으로 1983년 이후 연간 최대 상승률을 기록했다. 실제로 (link) 금/은 비율의 급락으로 귀금속 광산업체들은 포물선을 그리고 있다.

금/은 주가지수 .XAU는 2025년에 약 150% 상승하며 사상 최대 연간 상승률을 기록했다.

구리 랠리로 인해 2025년 구리 채굴업체 주가가 급등했다 (link).

임의 소비재 .SPLRCD는 5.3% 상승했다. 미국 자동차 주식은 (link) 2025년에 전기 자동차 생산 목표를 줄이면서도 상승했다.

2025년 주택 시장 침체와 관세 비용으로 미국 주택 개선 체인 주식은 (link) 하락했다.

에너지 .SPNY는 5% 상승했다. 2025년 브렌트유가 최장 기간의 연간 손실로 향하면서 석유 생산자들은 혼조세를 보였다 (link).

미국 정유사들은 마진 반등으로 (link) S&P 500 에너지 섹터를 능가했다.

필수소비재 .SPLRCS는 1.3% 상승했다. 소비자 지출 약세로 (link) P&G PG.N 및 기타 포장 소비재 (link) 주식은 타격을 입었다. 월마트 WMT.O와 달러 스토어가 저가 쇼핑객을 끌어들인 반면 (link), 타겟 TGT.N은 2025년에도 계속 어려움을 겪었다.

한 해 동안 개별 SPX 종목으로 보면 웨스턴 디지털 WDC.O, 마이크론, 씨게이트 STX.O가 282%, 239%, 219% 급등하며 최고 실적을 기록했다.

샌디스크 (WDC에서 분사한 후 11월 말 SPX에 합류)는 2월 중순 첫 종가 대비 600% 가까이 상승했다.

반대로 알렉산드리아 ARE.N, 피서브 FISV.O, 더 트레이드 데스크 TTD.O는 50%, 67%, 68% 하락하며 가장 큰 손실을 기록했다.

2025년 투자 스타일 팩터 (link) 토트보드에서 접전 끝에 성장주 SPYG.P가 모멘텀주 MTUM.Z를 제치고 1위를 차지했다.

미국 10년 만기 국채 수익률 US10YT=RR은 4년간의 상승세를 마감하고 2024년 말 4.577%에서 4.16% 영역으로 하락했다.

미국 달러지수 =USD는 연중 9.4% 하락하며 2017년 9.8% 하락 이후 연간 최대 하락폭을 기록했다.

비트코인 BTC=은 사상 최고치를 기록했으나, 사상 최대 규모의 암호화폐 청산 이후 반전하여 (link) 현재 연간 6% 이상 하락했다.

기업공개(IPO) 시장은 (link) 강한 회복세를 보였다. 이는 의료용품 대기업 메드라인 MDLN.O의 2021년 이후 최대 규모인 60억 달러 이상 공모를 비롯하여, 디자인 소프트웨어 기업 피그마 FIG.N가 데뷔일 250% 상승(르네상스 캐피탈에 따르면 10억 달러 규모 IPO 중 역대 최대)을 기록했고 (link), 핀테크 클라르나 (link) KLAR.N와 스텁허브 (link) STUB.N 등 높은 기대를 모았던 기업들이 상장하며 마무리되었다.

2025년 SPX 실적: