스트리트 뷰: AI 수요로 마이크론의 상승세가 확대될 전망

12월18일 - 메모리 칩 제조업체 마이크론 테크놀로지 MU.O주가 11.2% 급등 250.70달러

회사는 2분기 조정 주당순이익(EPS)을 8.42달러(오차범위 ±20센트)로 예상했는데, 이는 애널리스트 평균 추정치인 4.78달러를 상회한다. (LSEG 자료)

1분기 조정 주당순이익은 4.78달러로, 예상치인 3.95달러를 상회했다.

지난 종가 기준, MU는 올해 들어 두 배 이상 상승했다.

AI로 수익성 향상

JP Morgan("비중확대", 350달러)은 MU의 실적 강세가 AI가 주도하는 구조적 변화를 반영한다고 말했다. 또한 노드 전환과 효율성 개선에도 불구하고 공급 증가가 AI 주도 수요를 따라가지 못해 지속적인 가격 상승과 마진 확대를 뒷받침할 것이라고 주장했다.

파이퍼 샌들러("비중확대", 275달러)는 예상되는 공급 증가가 "업계 공급 부족을 완화하기에 충분하지 않다"고 주장하며, 가격이 높은 수준을 유지하도록 함으로써 자사의 매출 및 주당순이익(EPS) 전망치를 급격히 상향 조정했다.

씨티그룹("매수", 330달러)은 마이크론의 실적과 가이던스가 AI 워크로드와 연계된 전례 없는 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 가격 책정에 의해 주도되었다고 밝혔다.

"DRAM 가격이 1Q26에 전분기 대비 12% 상승하고 나머지 C26 기간에도 계속 상승할 것으로 예상됨에 따라 더 많은 상승 여력이 있다고 믿는다."

모간 스탠리("비중확대", 350달러)는 이것이 "32년 동안 메모리 주식을 다루면서 본 것 중 가장 빠른 변곡점"이라고 말했다.

다년 계약, 광범위한 할당, 프리미엄 및 메인스트림 DRAM 모두에 걸친 타이트한 공급이 지속적인 가격 강세를 뒷받침한다고 말했다.