업데이트 2-부채에 시달리는 윌리엄 힐 영국 소유주 이보크, 도박세 인상 후 매각 검토

Yadarisa ShabongㆍRaechel Thankam Job

12월10일 (로이터) - 온라인 게임과 스포츠 베팅에 대한 영국의 세금 인상으로 인해 중기 전망을 철회한 지 불과 몇 주 만에 윌리엄 힐 UK와 888의 소유주인 Evoke EVOK.L은 회사 매각 가능성을 포함한 전략적 옵션을 검토하고 있다.

지난달 레이첼 리브스 재무장관의 예산안(link) 발표 이후 36% 이상 가치가 하락했던 이 회사의 주가는 수요일에 10% 이상 상승했다.

Evoke는 리브스가 카지노 게임과 슬롯 등 온라인 게임에 대한 세금을 21%에서 40%로, 스포츠 베팅에 대한 세금을 15%에서 25%로 인상한 후 수익 타격과 수천 명의 일자리 감축 가능성을 경고하며 중기 목표를 철회했다(link).

애널리스트들은 세금 인상으로 인해 이미 높은 레버리지가 크게 증가할 수 있기 때문에 영국에 기반을 둔 Evoke가 다른 상장사보다 더 큰 영향을 받을 가능성이 높다고 경고했다. 순부채는 6월 말 기준 18억 2,000만 파운드(24억 2,000만 달러)로, EBITDA 대비 순부채 비율은 5.0배로 엔테인 ENT.L과 Flutter FLTRF.L의 각각 3.1배, 4배에 비해 높다.

베렌버그의 애널리스트인 잭 커밍스는 전면적인 매각도 가능하지만, 인수자가 에보크의 막대한 부채를 물려받게 될 것이라고 말했다. 세 회사 모두 영국에서 상당한 규모의 온라인 비즈니스를 운영하고 있기 때문에 경쟁 우려로 인해 엔테인과 플러터가 인수자가 될 가능성은 낮다고 그는 덧붙였다.

자본 구조의 제약

이전에 888홀딩스로 알려졌던 Evoke는 2022년에 상당한 부채를 안고 시저스 엔터테인먼트 CZR.O로부터 윌리엄 힐의 영국 사업부를 인수한 후 작년에 사명을 변경했다.

"실제로 좋은 유닛을 보유하고 있지만 자본 구조의 제약을 받는 사업이다. 레버리지를 고려할 때 전략적 검토는 매우 합리적이다."라고 커밍스는 말했다.

Evoke의 시가총액은 2021년 정점인 22억 2,200만 파운드에서 현재 약 9,800만 파운드로 떨어졌다.

이 회사는 더 엄격한 규제와 높은 비용으로 수익이 압박을 받자 핵심 시장인 영국, 이탈리아, 스페인, 덴마크, 루마니아로 초점을 좁혔다.

이보크는 이번 검토를 위해 모간 스탠리와 로스차일드를 공동 재무 고문으로 선임했다.

(1달러 = 0.7514파운드)