파이퍼 샌들러, 중부 대서양 지역 은행 6곳 커버리지 개시

12월03일 - 파이퍼 샌들러는 6개 미드애틀랜틱 지역 은행(F.N.B FNB.N, 메리디안 MRBK.O, 커뮤니티 파이낸셜 CBU.N, 씨티 홀딩 CHCO.O, 톰킨스 파이낸셜 TMP.A, 유니베스트 파이낸셜 UVSP.O)에 대한 커버리지를 개시했다.

브로커리지는 마진 확대와 강력한 대출 성장에 힘입어 향후 몇 년간 주당순이익(EPS) 성장이 가속화될 것으로 예상하며, FNB를 저평가된 것으로 판단했다.

브로커리지는 MRBK를 마진 확대, 모기지 수익 반등, 신용 스트레스 감소를 통해 단기 금리 하락에 3배의 레버리지를 활용하는 동종업계 최고 성장 은행으로 평가했다.

파이퍼는 CBU와 CHCO 모두 프리미엄 밸류에이션으로 거래되고 있으며, CBU는 다각화된 수수료 수입과 강력한 성장의 혜택을 누리고 있는 반면, CHCO는 EPS 궤도 둔화 및 규제 리스크에 직면해 있다고 평가했다.

증권사는 TMP가 보험 매각과 구조조정이라는 촉매제로 적정하게 평가되었고, UVSP는 할인된 가격에 거래되고 있지만 순이자마진(NIM) 유지를 위해 예금 성장이 필요하며, 둘 다 실행 및 신용 위험에 직면해 있다고 평가했다.