종합 3-델, AI 서버 수요 증가에 베팅하여 더 높은 성장률 예측

Jaspreet Singh

11월25일 (로이터) - 델 DELL.N은 화요일에 인공 지능을 지원하기 위한 데이터 센터에 대한 투자 (link) 증가로 서버 수요가 증가함에 따라 4 분기 매출과 이익이 월스트리트 예상치를 상회 할 것으로 예상하여 주가가 시간 외 거래에서 4 % 상승했습니다.

또한 이 회사는 데이비드 케네디를 재무 책임자로 영구 임명한다고 발표했습니다 (link). 연간 매출 및 이익 기대치를 상향 조정한 Dell은 엔비디아의 강력한 칩인 NVDA.O가 탑재된 AI 최적화 서버를 제공합니다.

이러한 강력한 전망은 슈퍼마이크로컴퓨터 SMCI.O와 같은 경쟁사와의 AI 서버 시장 경쟁과 생산 비용 상승으로 인한 마진 압박에 대한 투자자들의 우려 속에서 나온 것입니다.

Dell은 현재 2026 회계연도 AI 서버 출하량으로 250억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 이전 전망치인 200억 달러보다 증가한 수치입니다.

3분기 말까지 Dell의 AI 서버 수주잔고는 123억 달러의 신규 주문에 힘입어 184억 달러로 증가했습니다. 이 분기에는 56억 달러 상당의 서버를 출하했습니다.

미국 에너지부 및 아부다비의 AI 기업인 G42와 계약을 체결한 이 회사는 일론 머스크의 AI 스타트업인 xAI와 코어위브 CRWV.O도 고객으로 확보하고 있습니다.

빅 테크의 AI 인프라 구축 추진은 서버 시장의 치열한 경쟁 속에서 일반적으로 사용되는 두 가지 메모리 칩 유형인 동적 랜덤 액세스 메모리와 NAND의 가격 상승을 촉발했습니다.

"우리는 지금 매우 독특한 시기에 있습니다. 전례가 없습니다. 지금까지 이런 속도로 비용이 움직이는 것을 본 적이 없습니다."라고 최고 운영 책임자 Jeff Clarke는 실적 컨퍼런스콜에서 말했습니다.

Clarke는 가격 영향이 고객 기반에 영향을 미칠 수 있지만 Dell은 "이를 완화하기 위해 할 수 있는 모든 것을 할 것"이라고 말했습니다

고객 수요가 공급보다 높은 시장에서는 Dell과 같은 기업이 가격을 인상할 수 있는 여력이 생깁니다.

S&P 글로벌 비저블 알파 리서치 책임자인 멜리사 오토는 Dell이 이러한 잠재적 가격 상황을 활용할 수 있다고 말했습니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 이 회사는 4분기 매출이 310억 달러에서 320억 달러 사이로 예상되며, 이는 예상치인 275억 9,000만 달러를 상회하는 수치입니다. 주당 3.50달러의 조정 이익 예상치도 예상치인 3.21달러를 상회했습니다.

Dell은 연간 매출 전망치를 기존 예상치인 1,050억~1,090억 달러에서 1,112억~1,122억 달러로 상향 조정했습니다. 또한 조정 주당 순이익도 9.92달러로 상향 조정했습니다.

3분기 매출은 270억 1천만 달러로 예상치인 271억 3천만 달러를 소폭 하회했습니다. 조정 주당 순이익은 2.59달러로 예상치인 2.47달러를 상회했습니다.