종합 4-엔비디아 주도의 랠리가 주춤하면서 글로벌 기술 주가가 흔들리고 있습니다

Rashika SinghㆍRae WeeㆍShashwat Chauhan

11월20일 (로이터) - 미국 기술주들은 목요일 엔비디아가 주도한 랠리가 기술 분야의 높은 밸류에이션에 대한 우려가다시 부각되면서 초기 상승세를 유지하지 못했습니다.

엔비디아의 주식 NVDA.O는 이날 5% 급등한 후 2.2% 하락했는데, 엔비디아의 뛰어난 실적이 잠재적인 AI 거품에 대한 일부 우려를 완화시켰지만 (link), 대규모 지출 붐의 보상에 대한 의문이 남아 있습니다.

정오 무렵 미국 증시에서 글로벌 강세 기운은 사라졌고 , 칩 제조업체인 AMD O>와 마이크론 테크놀로지 MU.O는 5.8%와 8.3% 하락했습니다. 필라델피아 SE 반도체 지수 .SOX는 2.8% 하락했습니다.

다코타 웰스의 수석 포트폴리오 매니저인 로버트 파블릭은 "AI를 지원하기 위해 반도체를 판매한다고 해서 이들 하이퍼스케일러 중 일부가 AI 인프라 구축에 너무 많은 돈을 쓰고 있다는 우려가 완화되지는 않는다"고 말했습니다.

"혜택을 보는 회사는 있지만 다른 회사들은 여전히 너무 많은 돈을 지출하고 있습니다."

마이크로소프트 MSFT.O의 주가도 1.3 하락했고, 알파벳 GOOGL.O는 보합권에서 거래되고 있습니다.

유럽 기술 지수 <. SX8P>도 0.1% 상승으로 세션 최고치에서 잘 마감했으며, 네덜란드 기업 ASML ASML.O는 3.2% 급등한 후 0.4% 상승에 그쳤습니다.

투자자들은 엔비디아의 CEO인 젠슨 황이 "놀라운" 수요를 언급하며 2026년까지 예약이 이어질 것이라고 말하며 거품 우려를 일축한 후 마음을 다잡았습니다 . 그는 클라우드, 엔터프라이즈 및 엣지 컴퓨팅 전반에 걸친 엔비디아의 긴밀한 통합을 지적하며 "우리는 일시적인 과대광고 사이클과는 매우 다른 것을 보고 있습니다."라고 말했습니다.

jP Morgan 애널리스트들은 "이번 실적 발표를 앞두고 우려의 목소리가 컸던 가운데, Nvidia는 견고한 실적과 가이던스뿐만 아니라 대부분의 예상보다 훨씬 더 강력한 실적을 발표했습니다."라고 말했습니다.

"저희가 보기에, (이 결과는 엔비디아의 방대하고 복잡한 공급망 전반에 걸쳐 강력한 실행력을 입증하는) 증거입니다."

일부 애널리스트들은 엔비디아의 낙관적인 실적을 AI 붐이 식지 않았다는 증거라며 환영했지만, 다른 애널리스트들은 고객의 설비 투자 및 자금 조달과 관련된 외부 리스크, 에너지 제약과 메모리 칩 부족으로 인한 데이터센터 용량 증설 문제를 우려했습니다.

또한 엔비디아는 소수의 고객에 대한 의존도가 높고 일부 거래의 순환적 성격이 점점 더 커지면서 AI 스타트업이 수십억 달러의 자금을 정당화하기 위해 큰 수익을 창출하는 데 어려움을 겪으면서 우려를 불러일으켰습니다.

그러나 AI 혁명을 주도하는 기업으로서 엔비디아의 위상은 지난 3년간 주가가 1,190% 이상 급등하면서 세계에서 유일하게 기업 가치가 5조 달러를 돌파한 기업이 되었습니다.

변동성이 커지면서 11월에는 주가가 8% 가까이 하락하기도 했습니다. 하지만 올해 들어 주가는 여전히 36% 이상 상승했습니다.

엔비디아의 12개월 선행 주가수익비율은 28.44로 AMD의 35.70보다 낮고 인텔의 62.38보다 훨씬 낮습니다.

이번 실적은 데이터센터 매출의 급증에 힘입어 7분기 만에 처음으로 가속화된 결과입니다. 매출 전망치는 예상치를 상회했으며 2027 회계연도까지 마진은 70% 중반대를 유지할 것으로 예상됩니다.

테크널리시스 리서치의 수석 애널리스트인 밥 오도넬은 "하이퍼스케일러와 서버 제조업체의 공격적인 구매로 여전히 수요가 공급을 앞지르고 있다"고 말했습니다.