모간 스탠리의 투자의견 하향 및 목표 주가 삭감 후 HPE 주가 하락

11월17일 - 모간 스탠리가 '비중확대'에서 '동일 비중'으로 투자의견을 하향 조정한 후, AI 서버 제조업체 휴렛팩커드 엔터프라이즈 HPE.N의 주가가 개장 전 2.4% 하락한 22.29달러를 기록했다

투자은행은 HPE의 목표주가를 28달러에서 25달러로 낮췄다

MS는 지난 6개월 동안 낸드와 DRAM 가격이 각각 50%, 4배 상승한 '전례 없는 메모리 사이클'을 언급했다

투자은행은 메모리 '슈퍼사이클'이 2026년까지 하드웨어 OEM 수익에 하방 리스크를 가중시킬 것이라고 전망

"우리는 메모리 비용 인플레이션과 결합된 강력한 AI 서버 믹스로 인한 마진 압력이 멀티플 확장과 긍정적인 추정치 수정을 제한할 것이라고 믿는다"라고 MS는 말한다

MS는 입력 비용 상승과 미지근한 비 AI 하드웨어 수요 추세 사이의 사이클이 불일치한다고 말한다

MS는 HPE의 2026 회계연도 총 마진 전망치를 260bp 하향 조정하여 32.9%로 예상했다

22개 증권사 중 10개는 이 주식에 '매수' 이상, 10개는 '보유' 의견을 제시했으며, 이들의 중간 목표주가는 26달러다 - LSEG 데이터

지난 종가까지 HPE는 연초 대비 6.93% 상승했으며, S&P 500 기술 하드웨어, 스토리지 및 주변기기 .SPLRCTHSP는 13.22% 상승했다