종합 3-버크셔의 49억 달러 지분 투자 후 알파벳 주가 사상 최고치 기록

Niket NishantㆍAditya Soni

11월17일 (로이터) - 버크셔 해서웨이의 새로운 지분 투자가 다가오는 거품에 대한 우려가 고조되는 가운데 기술 대기업의 인공지능 노력에 대한 지지를 제공한 후, 알파벳 주가는 월요일 거의 6% 상승해 사상 최고치를 기록했다 (link).

금요일 종가 기준으로 약 49억 3천만 달러에 달하는 1,785만 주의 알파벳 GOOGL.O 주식 매입은 워렌 버핏이 이끄는 대기업의 마지막 주요 투자 중 하나로, 기술을 기피하는 버크셔 BRKa.N이 업계에 진출한 드문 사례다.

이 억만장자 투자자는 오랫동안 버크셔의 최대 보유 종목인 Apple AAPL.O를 소비재 기업에 비유해 왔다.

인터랙티브 브로커스의 수석 전략가인 스티브 소스닉은 "기술 기업의 지분 매입은 버크셔의 가치 투자 모델에서 완전히 벗어난 것은 아니지만 다른 유형의 사고방식을 보여줄 수 있다"고 말했다.

기술 전반에 대한 정서가 신중론으로 돌아서고, 여러 비즈니스 리더와 전문가들이 기술 주가를 끌어올린 AI 열풍이 펀더멘털과 밸류에이션을 분리시켰고 수천억 달러에 달하는 데이터 센터 지출로 인한 수익이 불확실하다고 경고하면서 (link), 이러한 신뢰의 표가 나왔다.

엔비디아 NVDA.O, 마이크로소프트 MSFT.O, 알파벳 등 대형 기술주를 추종하는 라운드힐 매그니피센트 7 ETF MAGS.N은 올해 대부분 벤치마크 S&P 500 .SPX보다 높은 성과를 보였지만 9월 이후 거의 변동이 없었다.

매그니피센트 7 중 빛나는 알파벳

그럼에도 불구하고 알파벳은 12월 분기에 현재까지 주가가 14% 가까이 상승하여 46% 상승률로 올해 최고의 성과를 거둔 '매그니피센트 세븐' 멤버가 되는 등 이례적인 성과를 거뒀다.

또한 LSEG 데이터에 따르면 알파벳은 향후 12개월 예상 수익 추정치의 약 25배에 거래되며, 마이크로소프트의 29배, 월스트리트의 인기 종목인 엔비디아 NVDA.O의 약 30배에 비해 낮은 멀티플을 기록하고 있다.

소스닉은 "알파벳은 현재 AI를 주도하고 있는 다른 기업들보다 가치 투자 테마에 더 잘 맞는다"고 말했다.

몇몇 분석가들은 알파벳이 인프라 투자 증가, AI 검색 도구의 강력한 초기 채택, 데이터 센터 지출에 자금을 지원할 수 있는 대규모 광고 사업 등으로 인해 AI 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있다고 말한다.

cFRA의 애널리스트 Angel Zino는 "이번 결정은 구글의 강력한 펀더멘털을 입증하고 버크셔가 구글 클라우드와 제미니 확장을 통해 선도적인 AI 제공업체에 노출될 수 있는 기회를 제공한다"며 알파벳의 현금 흐름과 가치 평가가 대기업에 "더 큰 위안"을 준 것 같다고 덧붙였다.

지난달 실적 발표 후 투자자들은 AI 투자가 한때는 한물간 구글 클라우드를 핵심 성장 동력으로 바꾸고 있다는 사실을 확인하고 주식을 사들였다.

알파벳 주식 매입은 또한 버핏과 고 찰리 멍거 부회장이 '오마하의 오라클'이 2025년 말 그렉 아벨(link)에게 최고 경영자 자리를 물려주기 직전에 구글에 일찍 투자하지 못한 것에 대한 오랜 아쉬움을 해소할 수 있을 것이다.

버핏, 포트폴리오 매니저인 토드 콤스나 테드 웨슬러, 아벨 중 누가 구글을 인수했는지는 불분명하지만, 버핏은 일반적으로 버크셔의 대규모 투자를 감독한다.

버크셔의 선별적 투자

초기 거래에 따르면 알파벳은 상승세가 유지될 경우 시장 가치에 약 1,800억 달러가 추가될 것으로 예상된다.

버핏의 승인으로 인식되는 버크셔가 새로운 포지션을 공개할 때 주가는 종종 급등한다.

금요일 서류에 공개된 버크셔의 움직임은 소매 트레이더들의 관심을 끌었고, 알파벳은 투자자 플랫폼인 스톡트윗에서 상위 3개 인기 종목에 올랐다.

전반적으로 버크셔는 9월 분기에도 계속해서 주식을 순매도했고, 애플과 뱅크오브아메리카 BAC.N에 대한 포지션을 더욱 줄여 현금을 3,817억 달러로 늘렸다.

일부 투자자들은 버크셔의 현금 보유액 증가를 버핏이 기업 가치가 너무 높다고 생각하는 신호로 보고 있다.

모닝스타에 따르면 버크셔의 주식 포트폴리오는 금융 서비스에 크게 치우쳐 있고, 9월 현재 전체 보유 자산의 36.6%를 차지한다.