종합 1-업데이트 3-센틴, 연간 전망 상향 조정, 2026년 이익 성장 목표, 주가 상승

Sneha S KㆍSriparna Roy

10월29일 (로이터) - 센틴 CNC.N은 수요일에 2025년 조정 수익 전망치를 상향 조정하고 내년에 수익이 증가할 것으로 예상한다고 밝히면서, 건강 보험사의 주가가 거의 11% 상승했다.

2025년 수익 전망은 지난 7월 보고서(link)에서 회사가 예상치 못한 분기별 손실을 기록하고 2025년 수익 전망치도 예상치를 밑돌 것으로 발표한 이후 투자자들에게 안도감을 안겨주었다.

최근 몇 분기 동안 보험사들은 건강보험개혁법 또는 오바마케어 플랜의 의료비 증가로 어려움을 겪었다. 이 플랜에는 아픈 가입자를 불균형적으로 많이 보장하는 보험사에 대한 위험 조정 환급이 포함된다.

모닝스타의 애널리스트 줄리 우터백은 동종업체인 몰리나(link)와 마찬가지로 예상치 인하에 대한 우려가 현실화되지 않았으며, 이로 인해 주가가 상승하고 있다고 말했다.

센틴은 LSEG가 집계한 데이터에 따라 2025년 조정 이익 전망치를 주당 최소 2.00달러로 25센트 상향 조정했으며, 이는 예상치인 1.68달러를 상회하는 수치다.

내년에는 2월 초에 전망치를 제공할 예정이며 "2026년 조정 주당 순이익이 증가할 것으로 기대한다"고 Drew Asher CFO는 말했다. 애널리스트들은 주당 3달러의 이익을 예상한다.

예상보다 양호한 메디케이드 비용

센틴은 의료비로 지출된 보험료의 비율인 메디케이드 의료비 비율이 93.4%로 작년의 93.1%에 비해 개선되었다고 보고했으며, 분석가들은 예상보다 좋았다고 말했다.

"메디케이드 마진 개선 의제에서 실질적인 진전을 이루게 되어 기쁘지만, 승리를 선언한 것은 아니다."라고 Sarah London 최고경영자는 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 말했다.

증권사 구겐하임에 따르면 총 의료비 비율은 92.7%를 기록했으며, 이는 컨센서스인 92.8%와 비교되는 수치다.

이 회사는 저소득층을 위한 메디케이드 플랜에서 행동 건강 및 가정 건강 서비스에 대한 수요 증가를 강조했다.

또한 해당 플랜의 고가 의약품 추세가 이번 분기에 약간 안정되었다고 Drew Asher CFO는 말했다.

손상 비용

센틴은 도널드 트럼프 대통령의 세금 및 예산안으로 인해 2027년부터 메디케이드에 대한 자금이 감소할 것으로 예상되는 영향과, 예상대로 2025년 말에 코로나 팬데믹으로 인해 확대된 보조금이 만료될 경우 오바마케어 플랜이 변경될 가능성에 따라 67억 달러의 비현금 영업권 손상을 기록했다.

이 회사는 3분기에 주당 13.50달러의 순손실을 기록했다.

이 같은 분석은 시장 상황과 올해 들어 현재까지 주가가 45% 하락한 데 따른 것이라고 밝혔다.

3분기 조정 순이익은 주당 50센트로, 이는 애널리스트들의 평균 예상치였던 주당 14센트 손실을 상회하는 수치다.