스트리트 뷰: 하니웰의 스핀 게임이 더 커진다

10월24일 - 목요일 하니웰 HON.O는 첨단 소재 사업부 분리 계획의 영향에도 불구하고 2025년 수익 전망을 (link) 높이며, 항공 우주 수요 강세에 힘입은 견고한 성장 전망을 알렸다.

28명의 애널리스트 평균 평점은 '매수', 목표주가 중앙값은 250달러로 LSEG가 집계한 데이터다.

월스트리트를 들썩이게 하는 분할

J.P. Morgan ("중립", 목표 주가: $218)은 항공 우주 분사가 다가옴에 따라 회사의 연결 수익이 약화되고, 좌초 비용이 더 커지며, 연금 회계 변경으로 수익이 더 감소할 수 있을 것으로 예상한다.

모간 스탠리 ("동일 비중", 목표 주가: $245)는 관세 관련 가격 압박과 M&A로 인한 에어로 테크 마진에 대한 초기 우려가 예상보다 강한 실적에 따라 완화되었으며, 이는 26회계연도 진입을 앞둔 부문 마진에 대한 시장의 우려를 진정시키는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.

RBC 캐피털 마켓 ("부문 실적", 목표 주가: $235)은 회사의 새롭게 간소화된 부문 보고가 26회계연도 하반기에 예정된 항공우주 및 자동화 분리를 앞두고 조직을 단순화하고 합리화하려는 경영진의 노력을 반영한다고 밝혔다.

다이와 캐피털 마켓 ('중립', 목표 주가: 230달러)은 관세 영향 완화, 강력한 애프터마켓 성장, 매출 반등에 힘입어 대부분의 부문에서 마진 개선이 예상되며, 에너지 및 지속가능성 마진은 하반기 가중치 성장과 스핀 관련 희석으로 인해 보합세를 유지할 것으로 보인다고 밝혔다.