종합 4-블랙스톤, 활발한 거래 전망 시사, 예상치 웃도는 실적과 사상 최대 자산 기록

Arasu Kannagi BasilㆍIsla Binnie

10월23일 (로이터) - 블랙스톤의 BX.N 기업공개 파이프라인은 이 회사가 기업공개 역사상 가장 큰 한 해를 시작할 수 있음을 시사하며, 총 관리 자산은 사상 최고치인 1조 2,400억 달러로 증가했다고 경영진이 목요일에 밝혔다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 수입 관세 발표 이후 연초의 변동성 이후 최근 몇 달 동안 기업 이사회가 지속적인 불확실성에 적응하면서 거래가 활발하고 빠르게 이루어졌다.

"IPO를 완료하는 데는 시간이 걸리고, 판매 프로세스를 완료하는 데는 시간이 걸리지만 전반적인 전망은 점점 나아지고 있다. 이 딜 댐은 깨지고 있으며 시간이 지남에 따라 더 많은 실현으로 이어질 것이다."라고 사장 겸 최고 운영 책임자인 Jon Gray는 애널리스트들과의 통화에서 컨센서스 예상치를 상회하는 3분기 실적을 발표하는 자리에서 말했다.

파이퍼 샌들러의 애널리스트 크리스핀 러브는 블랙스톤이 예상을 뛰어넘는 실적을 거둔 것은 주로 거래 활동의 증가로 인한 수익 덕분이라고 말했다.

"지난 몇 년간 거래 활동과 기업공개가 매우 더뎠기 때문에 억눌려 있던 수요가 많았고, 이제 그 수요가 실현되기 시작했다."라고 Love는 말했다.

이는 "기업 공개 활동과 실현에 있어 큰 해가 될 수 있는 2026년을 위한 매우 좋은 환경이 조성된다."

수익 예상치 상회

주주에게 배당금을 지급하는 데 사용할 수 있는 현금인 배당가능 수익은 이번 분기에 48% 증가한 18억 9,000만 달러(주당 1.52달러)를 기록했다. LSEG가 집계한 추정치에 따르면 애널리스트들은 주당 1.23달러를 예상했다.

블랙스톤은 이번 분기에 93억 달러의 사모펀드 자산을 포함하여 총300억 달러의 투자를 매각하여 지난 3개월 동안 해당 사업 부문에서 두 배 이상의 수익을 올렸다.

최근 기업들이 훨씬 낮은 금리 시기에 인수한 자산을 처분하는 데 어려움을 겪으면서 전통적인 사모펀드 모델인 기업 인수 및 매각은 난항을 겪었다.

이번 분기 이러한 변화로 블랙스톤은 에너지 및 유지보수 서비스 제공업체인 레전스( (link) )를포함해 세 개의 회사를 상장했다 .

크레딧 부문에서는 텍사스에 있는 셈프라SRE.N가 소유한 액화천연가스 시설에 70억 달러 규모의 투자를 주도했다.

블랙스톤은 이번 분기에 총 266억 달러의 자본을 투입했으며, 1,881억 달러의 드라이파우더를 보유하고 있다.

세계 최대 대체 자산 운용사의 주가는 5% 하락했다. 올해 들어 주가는 10% 이상 하락했다 .

신용

블랙스톤의 신용 및 보험 부문은 이번 분기에 유입된 542억 달러 중 거의 3분의 2를 차지했으며, 총 운용 자산을 1조 2,400억 달러로 끌어올려 스티븐 슈바르츠만 사장 겸 CEO가 "업계 최고 기록"이라고 말했다.

최근 주목할 만한 파산에 비추어 신용 시장에 대해 묻는 질문에 그레이는 최근의 문제는 특이한 것이며 블랙스톤은 전반적으로 신용 문제가 많지 않다고 말했다.

슈바르츠만은 "특히 직접 대출의 경우 연간 실현 손실이 10분의 1에 불과했다."라고 말하며, 블랙스톤의 투자등급 중심 사모 신용 플랫폼인 BXCI의 경우 현재까지 실현 손실이 전혀 발생하지 않았다고 덧붙였다.

자동차 부품 소매업체 퍼스트 브랜드(link)와 서브프라임 은행 트리컬러(link)의 파산으로 신용 위험에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 대체 자산 운용사의 주가는 최근 몇 주 동안 약세를 보였다.

슈바르츠만은 "물론 경기 사이클이 진행됨에 따라 채무 불이행이 어느 정도 증가할 것이라고 가정하는 것이 합리적이다."라고 말했다.

데이터 센터에 대한 신중함

슈바르츠만은 미래 성장을 위한 분야로 디지털 및 에너지 인프라에 대한 투자를 강조했다. 사모펀드 내에서는 인프라 전략이 가장 좋은 성과를 거두었다.

블랙스톤의 포트폴리오에서 3분기 전 세계 데이터 센터 임대 파이프라인이 이전 3개월 대비 두 배로 증가하는 등 데이터 센터 분야의 수요는 계속 증가하고 있다고 그레이는 말했다.

데이터 센터 투자에 거품이 있는지에 대한 질문에 그레이는 일부 사람들은 우려할 수 있지만, 전 세계의 컴퓨팅 수요는 증가하고 있다고 말했다.

"우리에게 중요한 것은... 신중한 방식으로 이 작업을 수행하는 것이다."라고 그레이는 말하며 장기 임대를 찾고 임차인의 신용 품질을 평가할 것이라고 말했다.