분석-엔비디아, AI 레버리지 ETF 시장 활성화를 위한 분위기 조성

Suzanne McGee

8월27일 (로이터) - 올해 미국 주가를 새로운 기록(link)으로 끌어올린 AI 과대 광고는 투기성 상품인 레버리지 단일 주식 상장지수펀드의 폭발적인 증가를 이끌었으며, 이는 엔비디아의 NVDA.O 수요일 실적 (link) 에서 테스트될 가능성이 높습니다.

로이터가 발행사, 모닝스타, CFRA 리서치의 업계 데이터를 분석한 결과에 따르면 투자자들이 AI 혁명의 직간접적인 혜택을 받을 것으로 기대하는 기업들이 현재 미국 단일 주식 레버리지 및 인버스 ETF를 지배하고 있어 AI 테마 베팅을 확대하는 상품에 대한 투자자들의 수요가 증가하고 있다고 합니다.

모닝스타, CFRA 리서치, 발행사의 데이터에 따르면 2025년 현재까지 자산 운용사는 단일 주식에 연계된 미국 상장 레버리지 및 인버스 ETF를 112개 출시했는데, 이는 2024년 전체 38개에 비해 크게 증가한 수치로 일부 분석가들은 시장이 과밀해지고 있다고 경고하고 있습니다.

레버리지 및 인버스 ETF는 주가가 오르거나 내릴 때 투자자가 수익을 얻을 수 있는 상품으로, 스왑 또는 옵션을 사용하여 목표 수익을 창출하며 매일 가격 변동을 노리는 투기꾼에게 매력적입니다.

로이터 분석에 따르면 현재 미국에 상장된 총 190개의 단일 주식 레버리지 및 인버스 ETF 중 절반 이상이 AI 테마에 투자하고 있으며, 인버스 및 레버리지 ETF에 투자된 237억 달러 중 177억 달러가 이 테마에 투자된 것으로 나타났습니다.

이러한 ETF는 엔비디아 같은 AI 중심 칩 제조업체는 물론, 미래형 로보택시인 전기 자동차 제조업체 테슬라TSLA.O(link), 데이터 분석 소프트웨어 회사 팔란티르PLTR.O(Palantir), AI 데이터 센터를 지원하는 에너지 회사 누스케일파워< >(S&P.N) 같은 인기 AI 종목에 대한 노출을 제공합니다.

가장 큰 종목 중 하나인 GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF NVDL.O는 2022년 12월 출시 이후 누적 자산이 45억 6천만 달러에 달합니다.

모닝스타의 ETF 애널리스트인 브라이언 아머는 주가와 레버리지 주식 ETF가 가장 크게 변동하는 시기는 기업이 실적을 발표할 때라고 말합니다. 로이터(link)은 월요일에 옵션 트레이더들이 실적 발표에 따라 엔비디아의 시장 가치가 약 2,600억 달러 변동할 것으로 예상하고 있다고 보도했습니다.

"투자자들이 이 지배적인 AI 테마의 일부인 개별 주식에 도박을 할 수 있는 기회가 매일 점점 더 많아지고 있으며, 모든 수익 발표가 핵심이 될 것입니다."라고 Armour는 말했습니다.

이러한 효과는 화요일에 예상보다 나은 2분기 실적을 발표하고 AI 관련 고객사가 크게 늘었다고 발표한 후 시간외 거래에서 AI 기반 데이터베이스 회사인 몽고DB MDB.O의 주가가 23% 이상 급등하면서 두드러지게 나타났습니다.

이로 인해 불과 2주 전에 Tradr ETF에서 출시한 Tradr 2x Long MDB 데일리 ETF MDBX.Z가 46% 상승했습니다.

트레이더 ETF의 상품 및 자본 시장 책임자 매트 마키비츠는 7월에 출시한 컨스텔레이션 에너지 CEG.O와 연계된 2배 ETF를 언급하며 회사가 AI 테마를 탐색할 새로운 방법을 모색하고 있다고 말했습니다. 그는 데이터 센터를 지원하기 위한 전력 수요가 AI 채택과 함께 급증할 것으로 예상합니다.

"AI 열풍의 수혜를 받는 기업에 대한 갈증이 큽니다."라고 그는 말합니다.

위험한 상품?

그러나 기초 주식의 가격 변동은 이러한 ETF의 변동성을 확대하고 비평가들은 주요 사용자 인 개인 투자자가 ETF가 어떻게 반응할지 완전히 파악하지 못할 수 있다고 경고합니다.

지난 1월 말, 중국 AI 연구소 딥시크가 투자자들이 엔비디아의 지배력을 무너뜨릴 수 있다고 생각하는 대규모 언어 모델을 발표했다는 보도로 인해 엔비디아 주가는 17% 급락했습니다. GraniteShares 2x ETF는 34% 가까이 하락했습니다 (link).

"우리는 사람들이 원하는 것을 제공하고 있으며, 사람들이 AI 노출을 원한다면 거기에 자원을 집중할 것입니다."라고 GraniteShares의 설립자 Will Rhind는 말합니다.

현재 52조 달러 규모의 스탠더드앤드푸어스 500 지수.SPX 전체에 연동된 ETF만큼이나 많은 ETF가 엔비디아에 대한 레버리지 노출을 제공하고 있습니다.

eTF.com의 사장 겸 리서치 디렉터인 Dave Nadig는 "현재 AI를 둘러싼 모든 위험을 고려하고 여기에 레버리지 위험을 더하면 손실 가능성이 더 커집니다."라고 말합니다.

발행사가 레버리지를 얻는 방법이나 보유 기간에 따라 성과가 달라질 수 있지만 (link), 이러한 ETF 중 상당수는 목표 수익률인 1.5배 또는 2배에 근접한 결과를 제공했다고 업계 경영진은 지적합니다.

"기초 주식은 기초 주식이 할 일을 할 것이고, 우리의 일은 ETF가 할 일을 하도록 하는 것입니다."라고 Tradr의 Markiewicz는 말합니다.

발행사 입장에서는 일반적으로 ETF 업계 전체의 평균 0.54%에 비해 평균 0.96%의 수수료를 부과하기 때문에 이 상품이 매력적입니다. 하지만 나딕은 시장이 과밀해져 "혼란"이 일어날 가능성이 있다고 경고했습니다