스트리트 뷰: 수요 감소, 무역 역풍으로 FedEx의 비용 절감 전략이 시험대에 오르다

6월25일 - ** 화요일 페덱스 FDX.N은 변동성이 큰 글로벌 수요로 인해 시장 기대치에 미치지 못하는 이번 분기 수익을 예상하고 향후 한 해에 대한 (link) 경고를 보냈습니다

** 주가는 개장 전 $216.10으로 ~6% 하락했습니다

매크로는 여전히 아프다

** 모간 스탠리 ("비중 축소", 목표 주가: $200) "이 출발점에서는 압도적인 업사이클이 없는 한 2026년 회계연도 EPS 성장으로 연결되기 어렵다"

** 씨티그룹 ("매수", 목표 주가: $259) "소비심리 약세와 ISM 제조업 지수가 여전히 역풍으로 작용하고 있다"
** 페덱스의 비용 절감 프로그램으로 인한 절감 효과가 거시적 문제로 상쇄되면서 특송 및 화물 마진이 여전히 압박을 받고 있지만 이러한 역풍이 완화되면 경제 상황이 개선되면 상당한 이익을 얻을 수 있을 것이라고 밝힘

** 다이와 캐피털 마켓("중립"), 국내 B2B (B2B) 및 국제 무역량 약세가 1HF26의 마진 압박을 지속하고 비용 측면의 경영 실행을 능가할 것으로 전망했다

** 제프리 ("매수", 목표 주가: 275), "산업 경기의 지속적인 약세로 인한 B2B 물량에 대한 지속적인 압박에도 불구하고, FDX가 비용 구조와 자본 집약도를 근본적으로 줄여 수익과 FCF (잉여현금흐름) 프로필을 구조적으로 개선하기 위한 올바른 조치를 취하고 있다는 점은 궁극적으로 건설적"이라고 말했습니다