단독-머스크, 개인 투자자에 스페이스X 주식 대량 배정하며 IPO 전략 재편

Echo WangㆍMilana VinnㆍSabrina Valle

뉴욕, 3월26일 (로이터) - 일론 머스크(link)는 기업공개(IPO) 이후 주가를 안정시키기 위해 광적인 팬층과 충성도 높은 후원자들을 활용해 스페이스X 기업공개(IPO) 물량의 최대 30%를 개인 투자자들에게 할당하는 방안을 논의하고 있다고 이 문제에 정통한 한 관계자가 전했다.

수년 동안 가장 주목받는 기업공개(IPO) 중 하나가 될 것으로 예상되는 이 구조는 표준 월스트리트의 방식에서 벗어난다. 이 과정이 기밀이라며 익명을 요청한 관계자들은 이는 스페이스X의 소유권과 상장 후 주식 거래 방식을 모두 결정하려는 머스크의 의지를 보여준다고 말했다.

스페이스X의 최고재무책임자 브렛 존슨이 월스트리트에 전달한 머스크의 계획은 대규모 소매 물량 할당과 은행 선정에 대한 이례적인 실무적 접근 방식을 결합한 것이라고 관계자들은 전했다. 이들은 스페이스X가 일부 회사에 광범위한 투자자 경쟁을 허용하기보다는 개인적인 관계와 과거 인연을 기반으로 좁게 정의된 역할을 할당하고 있으며, 이 계획은 최종 확정된 것이 아니며 변경될 수 있다고 경고했다.

이 문제에 정통한 4명의 관계자에 따르면 머스크는 이러한 노력의 일환으로 국내 소매 유통에 집중하기 위해 뱅크 오브 아메리카 BAC.N를 직접 선택했다.

스페이스X는 논평 요청에 응답하지 않았다.

뱅크 오브 아메리카는 논평을 거부했다.

머스크의 회사들은 오랫동안 비기관 투자자들 사이에서 헌신적인 추종자들을 끌어모았다. 스페이스X는 1조 7,500억 달러에 달할 것으로 예상되는 가치로 주식시장 데뷔를 준비하면서 이러한 역학을 활용하려 한다.

머스크의 오랜 추종자(link)들은 한때 다른 사람들이 의심했던 대규모 초기 베팅을 통해 산업을 재편해 온 머스크의 역사에서 자신감을 얻었다. 그는 틈새 시장의 전기차였던 테슬라 TSLA.O를 대량 생산 체제로 전환하고, 비용이 많이 들던 스타링크 실험을 현금을 창출하는 위성 네트워크로 탈바꿈시켰다.

스페이스X를 통해 그는 회사를 로켓 발사의 강자로 만들었고, 행성 간 이동을 가능하게 하겠다는 야망을 진전시켰다.

개인 투자자 수요 강세 예상

개인 투자자들의 수요는 수년 동안 스페이스X를 후원해 온 부유한 패밀리 오피스뿐만 아니라 머스크의 회사에 매력을 느끼는 소규모 투자자들까지 아우르며 강력할 것으로 예상된다고 관계자들은 전했다.

항공우주 및 방위 산업에 중점을 둔 사모펀드 회사인 리버티 홀 캐피털 파트너스(Liberty Hall Capital Partners)의 매니징 파트너인 로완 테일러는 "지금이야말로 사람들이 그냥 들어가야 한다고 말할 수 있는 일생의 순간 중 하나"라고 말했다. 이 회사는 IPO에 관여하지 않는다.

그는 20년 전 구글이 공개 시장에 상장했을 때와 비슷한 과대 광고라고 말했다. "이 같은 열기는 일론 머스크에 대한 투자자들의 신뢰를 보여주는 것이다."

스페이스X는 비공개 시장에서 수년간 회사를 추적해 온 투자자들이 상장 직후 서둘러 투자금을 회수하거나 '팝 앤 덤프' 거래를 할 가능성이 적다는 데 베팅하고 있다고 이들은 전했다.

공개 상장에서 기업은 일반적으로 개인 투자자에게 주식의 5~10% 이하를 할당한다.

기술 뉴스 웹사이트 더 인포메이션은 이전에 개인 투자자에 대한 할당량이 20%를 초과할 수 있으며, 은행의 역할이 정해져 있다고 보도한 바 있다.

월스트리트 기업들, 특정 임무 부여받아

스페이스X는 시장 참여자들이 "레인(lane)" 구조라고 설명하는 특정 투자자 풀과 지역에 은행을 할당하여, 기업들이 거래 전반에 걸쳐 광범위하게 경쟁하기보다는 오퍼링의 정의된 부분에 집중하도록 지시했다.

모건스탠리 MS.N는 E*Trade 플랫폼을 통해 소액 개인 투자자들을 중심으로 거래할 것으로 예상된다. 뱅크 오브 아메리카는 미국 내 고액 자산가와 패밀리 오피스에 초점을 맞추고 있으며, UBS UBSG.S는 전 세계 투자자를 대상으로 마케팅을 펼칠 것이라고 관계자들은 전했다.

씨티 C.N는 해외 개인 투자자에게 주식을 판매하는 데 도움을 주기 위해 지역 전문성을 갖춘 은행과 협력하여 국제 소매 및 기관 유통을 조율하고 있다고 그들은 전했다.

소식통에 따르면 미즈호 8411.T는 일본을, 바클레이스 BARC.L는 영국을, 도이치은행 DBKGn.DE는 독일을, 로열뱅크 오브 캐나다 RY.TO는 캐나다를 담당하는 등 다른 은행들도 지역별 역할을 맡았다고 전했다.

스페이스X는 아직 공모 규모나 시기를 확정하지 않았으며, 역사상 최대 규모의 기업공개가 될 수 있는 이번 공모에 대한 투자자들의 관심을 시험할 것으로 예상된다.

바클레이스, 씨티, 도이치은행, 미즈호, 모건스탠리, RBC는 논평을 거부했다.

UBS는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

지금까지 기록상 가장 큰 규모의 IPO는 2019년 약 290억 달러를 조달한 사우디 아람코 2222.SE이다.