종합 1-단독-롭의 서드포인트, 새로운 행동주의 캠페인에서 코스타 겨냥할 계획

Svea Herbst-Bayliss

뉴욕, 1월27일 (로이터) - 3년 만에 처음으로 행동주의 캠페인을 벌이는 헤지펀드 서드 포인트는 아파트닷컴과 홈스닷컴의 소유주인 코스타 그룹CSGP.O에 이사회 이사 교체와 운영 구조 개편을 요구할 것이라고 화요일에 밝혔다.

억만장자 투자자 다니엘 로브가 설립한 서드 포인트는 8명으로 구성된 코스타 이사회에 여러 명의 이사( )를 지명할 준비를 하고 있다고 이 헤지 펀드는 화요일에 공개된 이사회에 보낸 서한에서 로이터의 이전 보도를 확인하며 밝혔다.

투자자들이 Third Point의 계획을 소화하면서 CoStar의 주가는 초기 거래에서 6% 이상 상승했다.

로브는 편지에 따르면 CEO의 보수를 포함한 비용을 절감하고 주가를 높이는 데 집중하기 위해 CoStar의 이사 대부분을 교체해야 한다고 말했다.

Third Point는 이 부동산 데이터 회사가 핵심 상업용 사업에 집중하고 주거용 사업은 폐쇄하거나 매각하기를 원한다.

시가총액이 280억 달러에 달하는 CoStar는 부동산 개발업체와 세입자에게 독점적인 정보와 분석을 제공한다.

몇 년 전에는 주거용 부동산 분야로 사업을 확장하여 시장 선두주자인 질로우 Group과 경쟁했다.

작년에 체결되어 헤지펀드가 불만을 공개적으로 표출하지 못하도록 설계된 정지 계약이 자정에 만료된 지 불과 몇 시간 만에 로브의 이사회 투쟁 계획이 드러나고 있다.

수년 동안 로브는 월트 디즈니 DIS.N, 인텔 INTC.O, 캠벨 CPB.O 등의 기업에 실적 개선을 촉구하면서 기업 미국에 대한 가혹한 평가로 월가를 충격과 환희에 빠뜨렸다(link). 이제 그는 수십억 달러를 들여 주거용 부동산 업계의 온라인 구인 광고로 확장하기로 결정한 CoStar의 최고 경영자 앤디 플로란스를 겨냥하고 있다.

이달 초, CoStar는 2030년까지 Homes.com에 대한 순투자를 매년 약 1억 달러씩 줄일 계획이라고 밝혔다. 또한 15억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 계획도 발표했지만 구체적인 시기와 같은 세부 사항은 밝히지 않았다.

"우리는 2026년에 상당한 모멘텀과 명확한 계획을 가지고 핵심 플랫폼을 지속적으로 구축하는 동시에 종합 디지털 부동산 플랫폼이자 수익성 있는 성장의 다음 장에 중요한 요소인 Homes.com을 확장할 계획이다"라고 코스타 관계자는 이메일을 통해 말했다.

"지속적이고 가속화된 매출 성장과 마진 확대를 나타내는 2026년 및 장기 가이던스는 주주 가치 제고 능력에 대한 이사회의 확신을 반영한 것이다"라고 덧붙이며 회사는 Third Point를 포함한 주주들과 계속 소통할 계획이라고 말했다.

이 서한에서 로브는 플로란스를 꼴찌로 상을 받은 어린 아이에 비유하며 CEO의 보너스가 자신이 본 것 중 "가장 비싼 참여 상"이라고 말했다고 소식통은 전했다. 로브는 편지에서 홈스닷컴이 크게 다른 제품을 제공하지 않고 질로우와 경쟁하게 함으로써 5년 동안 주가가 27% 하락한 반면 S&P 500 주가지수는 94% 급등한 데 대한 책임이 플로란스와 이사회에 있다고 썼다.

로브는 CEO에게 규율을 부과하고 수년간의 과도한 지출을 되돌리고 투자자의 신뢰를 회복할 수 있는 새로운 코스타 이사를 원한다고 말했다.

서드 포인트는 코스타의 핵심 사업인 코스타 스위트가 가격을 인상하고 투자자와 해외 고객을 타깃으로 삼는다면 수익을 개선할 여지가 있다고 확신한다고 서한에서 밝혔다.

서드 포인트는 코스타의 15대 투자자 중 하나이며 한동안 코스타와 관계를 유지해 왔다.

작년에 코스타(link)와 합의에 도달하여 S&P 글로벌 레이팅스의 전 사장인 존 베리스포드가 이사회에 합류할 수 있는 길을 열었다. 동시에 헤지펀드인 DE Shaw와도 합의에 도달하여 전 디즈니 최고재무책임자 크리스틴 맥카시가 이사가 될 수 있었다. Etsy의 전 재무 책임자였던 레이첼 글레이저도 이사회에 합류했다.

Third Point와 DE Shaw의 이사들은 새로 구성된 4인 자본 배분 위원회에 합류하여 이사회와 경영진이 주거용 부동산 사업에 대한 대안을 고려할 수 있을 것이라는 주주들의 희망을 불러일으켰다.

로브는 지난 1년 동안 14% 하락하여 월요일에 65.81달러로 마감한 코스타의 주가 하락과 진전 부족에 좌절감을 느꼈다. 화요일 오전 중반까지 주가는 68.41달러에 거래됐다.

240억 달러의 자산을 관리하는 Third Point의 경우, 더 많은 투자자들이 공격적인 전술(link)을 채택하고 기업 전체 또는 일부를 매각하도록 촉구함에 따라 계획된 코스타 캠페인은 행동주의로의 복귀를 의미한다.