단독-스타보드가 빌 홀딩스에 큰 지분 확보, 이사회 싸움을 벌일 수 있다

Svea Herbst-Bayliss

뉴욕, 9월04일 (로이터) - 행동주의 투자자 스타보드 밸류는 빌 홀딩스의 지분 8%를 소유하고 있으며, 전 세계 중소기업에 서비스를 제공하는 금융 자동화 소프트웨어 회사에서 변화를 추진하기 위해 이사회에 도전할 수 있다고 이 문제에 정통한 두 명의 소식통이 로이터에 밝혔습니다.

시장 가치가 거의 50억 달러에 달하고 미국 국내총생산의 1% 이상이 자사 플랫폼을 통해 유입되는 빌 홀딩스는 1월 이후 주가가 절반 가까이 하락했습니다.

산호세에 본사를 둔 이 회사의 주가는 2019년 기업공개 이후 17% 상승했지만, 2021년 11월 사상 최고치였던 46.88달러에서 목요일 46.88달러로 86% 하락했습니다. 이 회사는 지난 8월 3억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 발표하면서 주가가 저평가되어 있음을 인정했습니다.

스타보드는 최근 빌 홀딩스의 주가가 하락하면서 포지션을 구축해 왔습니다. 이 회사는 자산 관리자가 지분이 5 %를 초과하는 미국 회사의 보유 지분을보고하도록 요구하는 미국 증권 거래위원회에 제출할 것으로 예상되며 변경을 추진할 계획이라고이 문제에 대해 잘 알고 있지만 공개적으로 논의 할 수 없다고 소식통은 말했습니다.

스타보드는 논평을 위해 연락할 수 없었습니다. 빌 홀딩스는 즉시 논평할 수 없었습니다.

이 회사는 매출이 15%까지 성장할 것으로 예상하고 있지만, 주가는 매출의 3배에 불과해 가장 저렴한 기술 회사 중 하나라고 분석가들은 말합니다.

올해 연례 회의에서는 12명의 이사 중 4명이 선거에 출마할 예정이며, 소식통에 따르면 스타보드는 토요일 마감일 이전에 최대 4명의 이사 후보를 지명할 수 있다고 합니다.

스타보드의 빌 홀딩스 변경 계획에 대한 자세한 내용은 알려지지 않았습니다.

스타보드는 종종 이사 후보를 지명 한 다음 나중에 회사의 최고 경영자 겸 최고 투자 책임자 인 Jeff Smith가 현재 이사로 재직하고있는 밴드 제조업체 Kenvue KVUE.N과 올해 초 두 명의 사외 이사가 이사회에 합류 한 소프트웨어 설계 회사 오토데스크 ADSK.O와 같은 대상 회사와 합의합니다.

지난달 제출한 10-K 연례 보고서에서 회사는 "행동주의 주주들의 행동이나 제안으로 인해 비즈니스가 부정적인 영향을 받을 수 있다"며 위임장 경쟁에 시간과 비용이 들 수 있고 "행동주의자가 등장하면 그들의 활동이 우리의 전략 실행 능력을 방해하고 비즈니스에서 자원을 전환할 수 있다"고 덧붙였습니다

스타보드의 빌 홀딩스 지분 매입은 빌 홀딩스의 경쟁사들이 전략적 인수자나 사모펀드에 의해 인수된 시점에 이루어졌습니다. 투자자들이 도널드 트럼프 대통령의 새로운 관세 및 세금 정책에 대해 보다 편안함을 느끼면서 M&A 시장이 더욱 활발해졌습니다.

멜리오는 Xero(link)에 인수되었고, AvidXchange는 사모펀드 회사인 TPG(link)에, Esker는 Bridgepoint(link)에 인수되었습니다. 이러한 움직임으로 인해 일부 분석가들은 빌 홀딩스도 매력적인 인수 후보가 될 수 있다고 추측하고 있습니다.

스타보드는 인수 대상 기업의 운영 개선을 제안하고 전략적 변화를 추진하는 것으로 유명하며, 기술 분야에 투자한 전력이 있습니다. 특히 최근 몇 달 동안 엔지니어링 자재 제조업체인 로저스(RogersROG.N)의 지분 9% 이상을 인수하고 여행사 트립어드바이저(TripadvisorTRIP.O)에도 9% 이상 투자하는 등 바쁜 행보를 보였습니다.