씨티 몬타구: 미중 관세 전망 개선으로 포지셔닝 반등

Investing.com — 글로벌 주식 시장의 포지셔닝이 최근 미중 무역 휴전 이후 급격히 반등했다고 씨티그룹(NYSE:C) 전략가들이 밝혔다. 이러한 회복세는 특히 미국 지수에서 두드러졌으며, 관세 협상에 대한 개선된 분위기가 새로운 위험 자금 유입과 숏 커버링을 촉발했다.

S&P 500과 Nasdaq의 포지셔닝은 롱 포지션 축적과 숏 포지션 청산의 조합으로 강세 영역으로 돌아섰다. 크리스 몬타구가 이끄는 전략가들은 "미국 대형주 지수의 주식 포지셔닝이 증가했으며, 새로운 위험 자금 유입과 숏 포지션 청산이 주간 포지션 활동을 주도했다"고 강조했다.

특히 Nasdaq은 포지셔닝이 크게 반등했지만, 씨티는 명목 수준이 여전히 확장된 임계값보다 훨씬 낮다고 언급했다.

반면, Russell 2000의 소형주 포지셔닝은 6주 연속 상승에도 불구하고 모멘텀이 약화되면서 큰 변동이 없었다.

유럽에서도 주식 포지셔닝이 개선되었다. EuroStoxx, FTSE, 유럽 은행 섹터 모두 상승을 기록한 반면, DAX는 약간 하락했지만 순 강세를 유지했다.

씨티는 유럽 은행들이 "두드러지게 강세이며 높은 수준"의 포지셔닝을 보이고 있다고 언급했다.

"최근 강력한 섹터 실적 외에도, 지속 가능한 장기 수익 전망과 높은 배당 수익률이 Banks의 매력을 증가시키고 있으며 이는 현재 포지셔닝에 반영되고 있다"고 전략가들은 말했다.

"유럽 은행 ETF 자금 흐름은 이러한 지속적인 강세 추세를 반영하며, 유럽 은행의 ETF 포지셔닝과 수익 수준이 확대되고 있다"고 덧붙였다.

아시아는 전반적인 개선을 보였으며, 특히 중국에서 포지셔닝이 2주 연속 상승했다.

씨티에 따르면, 중국 A50 지수 포지셔닝은 급격히 높은 수준으로 돌아왔으며, 이 지수의 정규화된 점수는 시장 가격 회복을 앞지르고 있다.

미국-일본 무역 불확실성과 약한 국내 성장 신호 속에서 Nikkei의 심리가 중립에 가까운 상태를 유지하는 것을 제외하고, 지역 내 추적된 모든 지수는 현재 강세 포지셔닝을 보이고 있다.

몬타구는 또한 여러 지수, 특히 EuroStoxx에서 기존 숏 포지션이 현재 손실을 보고 있다고 지적하며, "포지션과 손실 구조의 조합이 단기적으로 숏 커버링 랠리를 유발할 수 있으며, 이는 추가 상승을 촉진할 가능성이 있다"고 말했다.

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