종합 1-미국의 YPF 매출 판결이 아르헨티나의 셰일, 외환 계획에 그림자를 드리 우다

Eliana RaszewskiㆍLeila MillerㆍJorge Otaola

에노스 항공, 7월01일 (로이터) - 미국 법원이 아르헨티나에 국영 에너지 기업 YPF YPFDm.BA의 지분 51%를 넘기라고 명령한 극적인 판결로 아르헨티나의 거대한 바카 무에르타 셰일 개발 계획과 글로벌 시장 복귀에 대한 희망에 그림자가 드리워졌습니다.

미국 지방 판사 로레타 프레스카는 월요일 아르헨티나가 2012년 국유화에 대한 161억 달러 규모의 법원 판결을 부분적으로 이행하기 위해 14일 이내에 YPF 주식(link)을 이전해야 한다고 밝혔다.

친시장 자유주의자인 하비에르 밀레이 정부는 "국익을 수호하기 위해" 이 판결에 항소할 것이라고 밝혔습니다

이번 판결로 셰일가스 매장량 세계 2위, 셰일오일 매장량 세계 4위인 바카 무에르타를 경제를 지탱하는 데 필요한 외화 수입에 도움이 될 주요 글로벌 에너지 생산 지역으로 전환하려는 아르헨티나의 계획에 불확실성이 더해졌습니다.

뉴욕에 본사를 둔 리스크 컨설팅 회사인 호라이즌 인게이지의 미주 담당 이사 마르셀로 가르시아는"밀레이에게 YPF에 대한 통제권은 중요하기 때문에 항소만이 유일한 선택지"라고 말합니다. "경제에 부족한 미국 달러를 가져올 수 있을 것입니다."

이 법적 분쟁은 아르헨티나가 2012년 스페인의 렙솔 REP.MC가 보유한 YPF 지분 51% (link) 를 소액 투자자인 피터슨 에너지아 인베르소라와 이튼 파크 캐피털 매니지먼트가 보유한 주식에 대한 입찰 없이 압류한 데서 비롯됐다.

2023년 (link), Preska는 같은 사건에서 Petersen에게 144억 달러, Eton Park에게 17억 달러를 배상했으며 아르헨티나도 항소 중입니다 (link). 원고는 소송 자금 제공자인 Burford Capital BURF.L이 대리하고 있으며, 이 회사는 피터슨과 이튼 파크의 각 손해 배상금의 약 35%와 73%를 받을 것으로 예상하고 있습니다.

협상을 위한 레버리지

이번 판결은 또한 아르헨티나가 수년간의 통화 위기, 정기적인 재정 적자, 높은 인플레이션으로 고갈된 외환보유고를 늘리기 위해 노력하고 있는 글로벌 시장 공략 능력에 타격을 줄 수 있습니다.

"이러한 미해결 분쟁은 아르헨티나의 국제 자본 시장 복귀를 방해하거나 심지어 차단할 수도 있습니다."라고 BancTrust & Co는 화요일 메모에서 말했습니다.

아르헨티나의 이코노미스트 아구스틴 몬테베르데는 불확실성이 YPF의 자체 자금 조달과 전략 계획에도 제한을 가할 수 있다고 말했습니다.

그는 "대주주가 불분명한 회사는 위기 상황에 처해 있어 결정을 내리기 어렵습니다."라고 말했습니다.

분석가들과 관계자들은 헌법상 아르헨티나 의회의 승인이 필요한데, 그럴 가능성은 낮다고 지적했습니다 . 보다 현실적인 결과는 밀레이가 협상을 하도록 강요하는 것이었습니다.

에너지, 정치 및 사회 연구 센터의 소장이자 부에노스아이레스 대학의 교수인 빅터 브론스타인은 "벌처 펀드가 YPF의 주식 51%를 인수한다는 것은 상상할 수 없는 일"이라고 말했습니다.

"이번 판결을 통해 그들이 협상할 수 있게 된 것은 그들이 YPF 주주가 되는 데 관심이 없다고 생각하기 때문입니다."

아르헨티나 정부는 지난 4월 국제통화기금(IMF)과 합의한 200억 달러 규모의 대출 프로그램(link)의 일환으로 부채를 상환하고 목표를 달성하기 위해 외화 보유고를 긴급히 늘려야 하는 상황이며, 이는 부채 국가인 아르헨티나의 23번째 IMF 프로그램입니다.

YPF의 미국 상장 주가는 월요일에 5% 이상 하락한 반면, 버포드의 주가는 급등했습니다. 화요일에는 둘 다 안정세를 보였습니다. YPF의 현재 시가총액은 약 125억 달러입니다.