투자자들, 이-이 분쟁에 美 참전시 주식시장 반사적 하락 예상

6월19일 (로이터) - 미군이 이란을 공격할 경우 금융 시장이 '반사적인' 매도세를 보일 가능성이 있다. 이코노미스트들은 유가가 급등해 이미 도널드 트럼프 대통령의 관세로 압박을 받고 있는 세계 경제에 타격을 줄 수 있다고 경고하고 있다.

유가는 수요일 투자자들이 이스라엘-이란 분쟁과 미국의 직접 개입 가능성으로 인한 공급 차질 가능성을 저울질하면서 한때 2% 가까이 하락했다. 지난 금요일 이스라엘이 이란의 핵무기 생산 능력을 무력화하기 위해 이란을 공격한 이후 원유 가격은 거의 9% 상승한 상태다.

트럼프의 무역 정책에 대한 불확실성에도 불구하고 미국의 주요 주가지수가 사상 최고치에 근접해 거래되고 있는 가운데, 일부 투자자들은 주식이 추가적인 글로벌 불확실성의 요인에 특히 취약할 수 있다고 우려하고 있다.

호라이즌 인베스트먼트 서비스 최고 경영자인 척 칼슨은 트럼프가 미군에 이스라엘-이란 분쟁에 더 많이 개입하도록 명령하면 미국 주식이 처음에는 매도될 수 있지만, 사태가 더 빨리 확대되면 상황이 더 빨리 종료될 수도 있다고 전망했다.

그는 "처음에는 '이건 나쁘다'는 반응이 나올 수 있다"며 "사태가 더 빨리 진정될 것이라고 생각한다"고 말했다.

뉴욕 스파르탄 캐피털 증권 수석 시장 이코노미스트 피터 카딜로는 "개인적으로 우리가 이 전쟁에 참여할 것이라고 생각하지 않는다. 트럼프는 전쟁을 피하기 위해 가능한 모든 것을 할 것이라고 생각하지만 피할 수 없다면 초기에는 시장에 부정적"이라며 "금은 오를 것이다. 수익률은 낮아지고 달러는 상승할 것"이라고 말했다.

바클레이즈는 이란의 수출이 절반으로 줄어들면 원유 가격이 배럴당 85달러까지 오를 수 있으며, 더 큰 충돌이 발생하는 '최악의 경우' 시나리오에서는 가격이 100달러까지 상승할 수 있다고 경고했다. 브렌트유 LCOc1 는 약 76달러에 마감했다.

씨티그룹 이코노미스트들은 수요일 메모에서 유가 상승이 "세계 경제에 부정적인 공급 충격이 되어 성장을 낮추고 인플레이션을 높일 것이며, 이미 관세로 인한 위험을 극복하기 위해 노력하고 있는 중앙은행에 더 큰 어려움을 초래할 것"이라고 경고했다.

칼슨은 트럼프가 더 강경한 입장을 취한다고 해서 시장에 놀랄 일은 아니며, 자산 가격의 부정적인 반응을 완화할 것이라고 말하면서도 미국이 더 큰 역할을 할 것이라고 확신하지는 못한다고 덧붙였다.

폴리마켓 베팅 웹사이트의 거래에 따르면 "7월 이전 이란에 대한 미국의 군사 행동"에 대한 기대치는 63%로, 화요일의 82%에서 낮아졌지만 지난 금요일 분쟁이 시작되기 전의 35%보다는 여전히 높다.

S&P500 에너지 섹터 지수( .SPNY )는 지난 4거래일 동안 엑손 모빌의 3.8% 상승과 발레로 에너지의 5% 상승에 힘입어 2% 이상 상승했다. 이는 같은 기간 S&P500 지수가 0.7% 하락한 것과 대비되며 유가 상승이 경제에 미치는 영향과 분쟁으로 인한 글로벌 불확실성 증가에 대한 투자자들의 우려를 반영한 결과다.

러시아와 우크라이나의 갈등으로 이미 상승세를 보였던 방위주들은 이스라엘의 공격 이후 소폭 상승했다. S&P500 항공우주 및 방위산업 지수( .SPLRCAED )는 트럼프의 4월2일 '해방의 날' 관세 발표 이후 30% 이상 하락했다가 반등하면서 지난주 초 사상 최고치를 기록했다.

최근 지정학적 불확실성에도 불구하고 S&P500 지수는 2월 사상 최고치 대비 2% 낮은 수준까지 올라왔다.

퀀트투자전략 글로벌 공동 대표인 오스만 알리는 수요일 투자자 컨퍼런스에서 "투자자들은 이 문제를 그냥 지나치길 원하며, 미국이 개입하여 훨씬 더 큰 지역 분쟁으로 확대될 가능성이 높다고 믿을 만한 이유를 보기 전까지는 시장은 최대한 이 문제를 떨쳐버리고 싶어 할 것"이라고 말했다.

* 원문기사 nL6N3SL0SG