오라클 주가가 오늘 13% 급등하며 최고의 실적을 기록했습니다

오늘 오라클 주가는 마치 알라딘이 매트 위에서 날아오르는 것처럼 급등했습니다. 주가가 13%나 오르면서 오늘 가장 큰 폭으로 상승한 종목이 되었습니다. 이는 아마존이 올해 데이터 센터, 칩, 하드웨어에 2천억 달러를 투자하겠다고 발표한 직후에 나타난 현상입니다.

이러한 요인이 오라클의 상승세를 이끌었습니다. 오라클 주가는 2주 연속 상승세를 기록했습니다. 하지만 이러한 상승세에도 불구하고 오라클 주가는 9월 고점 대비 약 50% 하락한 상태입니다.

인공지능 분야에 대한 투자가 사방에서 쏟아지고 있습니다. 기업들은 엄청난 금액을 투자하고 있는데, 아마존, 메타, 알파벳, 마이크로소프트 등이 AI 도구에 총 6,500억 달러를 투자할 계획입니다.

일부 투자자들은 이러한 지출의 일부가 오라클과 같은 소프트웨어 기업에 돌아갈 수 있다고 예상합니다. 주가가 오늘 급격하게 변동하고 있지만, 그 이면에는 훨씬 더 많은 요인들이 작용하고 있습니다.

분석가들은 부채 상환 프로그램과 AI 투자 이후 오라클의 미래에 대해 의견이 분분하다

오라클 주가가 이유 중 하나는 DA 데이비슨이 투자의견을 '매수'로 상향 조정했기 때문입니다. 이들은 목표주가를 '중립'에서 '180달러'로 높였습니다. 분석가들은 '새롭게 단장한 오픈AI'가 더욱 강력해져 인공지능 분야에서 구글을 계속 압박할 것으로 예상한다고 밝혔 tron .

그들은 또한 오픈아이언이 이제 오라클과의 계약 조건을 이행할 만큼 충분한 자금을 확보했다고 밝혔습니다. 그들의 견해로는 이로써 오라클의 가장 큰 위험 요소가 해소된 것입니다.

데이비슨의 애널리스트인 길은 "소프트웨어는 죽지 않았다. 기업들은 오라클 제품에 계속 비용을 지불할 것이며, vibe 제품이 사라지지는 않을 것이다."라고 썼다. 그는 시장 상황이 혼란스럽더라도 소프트웨어 수요는 꾸준히 유지될 것이라고 생각한다.

하지만 모두가 그렇게 낙관적인 것은 아닙니다. 멜리우스 리서치는 오라클의 투자의견을 '보유'로 하향 조정하고 목표주가를 160달러로 낮췄습니다. 멜리우스 리서치는 래리 엘 CEO의 과감한 투자 결정은 높이 평가하면서도, 오라클이 상당한 부채와 자기자본을 보유하고 있다고 지적했습니다.

그리고 그들은 다음과 같은 중요한 질문을 제기했습니다. "2030년대까지 잉여 cash 흐름이 전혀 없는 기업의 주가는 얼마에 거래되어야 할까요?" 멜리우스는 오라클의 주가가 소프트웨어 회사보다는 인프라 기업처럼 평가되어야 한다고 생각합니다.

번스타인은 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있지만, 목표 주가를 339달러에서 313달러로 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급은 유지했습니다. 번스타인은 오라클이 지난 월요일 발표한 450억~500억 달러 규모의 부채 및 자기자본 조달 프로그램을 언급했습니다. 이는 오라클이 작년에 약속했던 대규모 AI 데이터센터 구축에 필요한 자금 조달 계획입니다. 번스타인은 이 자금 조달로 오라클이 2028 회계연도까지 사업을 유지할 수 있을 것으로 예상했습니다.

하지만 소프트웨어 업계 전체가 압박을 받고 있습니다. iShares Expanded Tech-Software ETF는 최근 몇 주 동안 최고치에서 28% 하락했습니다. 투자자들은 AI가 오히려 기존 소프트웨어 수요를 감소시킬 수 있다고 우려하고 있습니다. 그러나 일부에서는 빅테크 기업들의 AI 붐으로 인한 자금이 오라클을 비롯한 클라우드 인프라 기업으로 유입될 것이라고 예상하고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 애널리스트인 저스틴은 클라우드 기업들이 어려운 거시 경제적 위험에 직면해 있으며, 이로 인해 주가 변동성이 커질 수 있다고 말했습니다. 하지만 그는 또한 "경영진은 수요 예측 능력에dent 갖고 있으며, 2026년에는 클라우드 용량이 완전히 활용될 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다

아마존과 알파벳의 클라우드 사업 성장세가tron를 보였지만, UBS의 데이비드는 두 회사의 자본 지출 전망치가 시장 예상치를 훨씬 웃돌았고, 시장이 이에 반응했다고 분석했습니다. 하지만 오라클의 경우, 인공지능 인프라에 쏟아지는 cash 마침내 자신들의 손에 들어올 가능성이 높아 보입니다.

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