대형 기술 기업들이 올해 인공지능에 6,600억 달러를 투자할 계획이어서 9,000억 달러 규모의 시장 폭락이 예상됩니다.

기술 업계의 거물 기업들이 엄청나게 높은 투자 계획을 발표하면서 시가총액이 거의 1조 달러 가까이 급락했습니다. 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타는 투자자들에게 올해 인공지능의 미래를 구축하는 데 6,600억 달러를 투자할 것이라고 밝혔습니다.

월가는 흥분하기는커녕 주식을 대량 매도했습니다. 이러한 지출 계획이 너무 공격적이어서 사람들이 우리가 또 다른 기술 거품 시대로 돌아간 것인지 묻고 있기 때문입니다.

아마존, 마이크로소프트, 구글의 시가총액은 지난 한 주 동안에만 9천억 달러가량 감소했습니다. 이러한 하락세는 이들 기업이 실적을 발표한 직후부터 시작되었습니다.

인공지능(AI) 비용 급증으로 아마존과 마이크로소프트가 가장 큰 타격을 입었습니다

올해 자본 지출이 애널리스트들의 예상치인 1500억 달러를 훨씬 웃도는 2000억 달러에 달할 것이라고 발표한 후 주가가 11% 하락했다

앤디 재시 CEO는 회사가 인공지능, 반도체, 로봇공학, 위성 분야에 대규모 투자를 해야 한다고 말했습니다. 그는 아마존 웹 서비스(AWS)의 매출이 24% 증가한 것을 예로 들며, 이러한 투자가 이미 성과를 내고 있다고 강조했습니다.

하지만 아무도 그 말을 믿지 않았다.

마이크로소프트는 데이터 센터 투자액이 분기별로 66% 급증했다고 발표한 후 주가가 18%나 하락하며 더 큰 타격을 입었습니다. 클라우드 매출은 26% 증가한 515억 달러를 기록했지만, 시장은 성장 속도가 더 빠르지 않았다는 점을 아쉬워했습니다.

이후 마이크로소프트는 6,250억 달러에 달하는 클라우드 계약 수주 잔고 중 45%가 trac 한 고객, 바로 오픈AI에서 비롯된 것이라고 밝혔습니다.

이는 과도한 의존에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 얼라이언스번스타인의 선임 분석가인 안나 누누는 "마이크로소프트와 아마존은 모든 투자에 대한trac수익을 입증해야 할 책임이 있다"고 말했습니다

구글 역시 사상 최고 실적 발표 후에도 주가가 하락했습니다. 알파벳은 2025년에 1,320억 달러의 수익을 올리며 처음으로 연간 매출 4,000억 달러를 돌파했습니다. 하지만 투자자들은 이에 관심을 두지 않았습니다. 회사는 올해 자본 지출을 1,850억 달러로 두 배 늘릴 계획이라고 밝혔고, 이 발표만으로도 주가가 하락세를 보였습니다.

제프리스의 애널리스트인 브렌트 틸은 "AI 거품에 대한 우려가 다시 고개를 들고 있다. 투자자들은 기술 분야에 대해 잠시 관망세를 보이고 있으며, 기업들이 하는 말은 근본적으로 중요하지 않다"고 말했다

소프트웨어 및 칩 관련 거래가 무산되면서 메타(Meta)가 상승분을 반납했습니다

메타 예외는 아니었습니다 . 메타는 자본 지출을 1,350억 달러로 두 배 늘리겠다고 발표했고, 주가는 처음에는 10% 급등했지만 곧바로 상승분을 반납했습니다. 현재 전체 기술주가 압박을 받고 있으며, 나스닥 지수는 지난 5일 동안 4% 하락했습니다.

시장은 또한 오픈AI와 엔비디아의 1000억 달러 규모 인수 계약이 무산된 것에 반응했습니다.

향후 클라우드 사업의 상당 부분을 오픈AI에 의존하고 있는 오라클의 주가는 닷새 만에 18% 하락했습니다. 오라클은 250억 달러의 부채를 조달했지만, "오픈AI의 자금 조달 능력과 약속 이행 능력에 대해 매우dent "고 밝히며 사태를 진정시키려 노력했습니다

소프트웨어 관련 주식도 큰 타격을 입었습니다. 투자자들은 오픈아이얼(OpenAI)과 앤스로픽(Anthropic)의 AI 코딩 도구가 기존 소프트웨어 제품을 대체할 수 있다는 우려를 나타냈습니다. 이러한 불안감은 빠르게 확산되어 기술 업계의 여러 기업에 영향을 미쳤습니다.

애플은 지출 감소와 매출 증가로 혼란을 피했다

애플은 이번 사태에서 유일하게 깨끗한 이미지를 보여준 기업입니다. 지난 분기 아이폰 17의 미국과 중국 시장 판매tron에 힘입어 1440억 달러의 매출을 기록한 후 주가가 7.5% 상승했습니다.

다른 회사들이 엄청난 돈을 쏟아붓는 동안, 애플의 4분기 자본 지출은 실제로 17% 감소한 24억 달러를 기록했으며, 연간 총 지출액은 약 120억 달러에 달했습니다.

지난 1월, 애플은 구글과 제미니 모델을 활용하여 시리와 기타 AI 도구를 구동하는 계약을 체결했습니다. 테크인사이트의 댄 허치슨은 "애플의 적은 자본 지출은 구글과의 컴퓨팅 및 최첨단 모델 파트너십을 통해 얻은 AI 관련 혜택"이라고 평가했습니다

애플은 기본적으로 구글이 인프라를 관리하도록 맡기고 사용량에 따라 비용을 지불합니다. 허치슨은 이것이 구글의 자본 지출 증가의 일부 원인이기도 하다고 덧붙였습니다.

이제 모든 시선이 엔비디아에 쏠려 있습니다. 세계에서 가장 가치 있는 상장 기업인 엔비디아가 곧 실적 발표를 앞두고 있기 때문입니다. 지난 3년간 이들 거대 기술 기업들이 끝없이 자본 지출에 쏟아붓는 모습을 지켜본 투자자들은 이제 실질적인 결과를 원하고 있습니다. 앨버트 브리지 캐피털을 운영하는 드류 딕슨은 다음과 같이 말했습니다 .

"우리는 자본 지출만으로도 시장이 열광하던 환경에서 벗어나, 이제는 자본 지출이 비현실적인 단기간에 매출 성장으로 이어지기를 기대하는 환경으로 진화했습니다."

이 회사들은 더 이상 희망으로 평가받지 않습니다. cash으로 평가받고 있습니다.

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