중국 증시는 호황을 누리는 산업 수출 기업들과 부진한 소비재 기업들의 주식으로 양분되어 있다.

중국 증시는 완전히 상반된 두 가지 흐름에 의해 양분되고 있습니다. 한쪽은 인공지능 인프라에 대한 세계적인 수요와 연계된 산업 수출 덕분에 호황을 누리고 있는 반면, 다른 한쪽은 내수 소비를 중심으로 여전히 어려움을 겪고 있습니다.

이러한 분열은 이제 모든 주요 투자 결정에 영향을 미치고 있으며, 모건 스탠리나 JP모건 자산운용과 같은 대형 금융회사들은 수출업체를 지원하고 지역 소매업체는 외면하는 선택을 하고 있습니다.

제조업과 기술 관련 기업들이 시장을 주도하고 있습니다. 지역 소비자에 집중하는 기업들은 점점 뒤처지고 있습니다. 투자자들은 광범위한 경기 회복을 기다리는 데 지쳤습니다. 이제 그들은 실질적인 수요에서 비롯된 실질적인 수익을 창출하는 중국 경제에 투자하고 있습니다.

투자자들이 AI 인프라 투자 수익을 추구하면서 수출 관련 주식이 상승했습니다

BNP 파리바 엑산의 윌리엄 브래튼은 "현재 중국은 분명히 두 가지 매우 다른 모습을 보이고 있다"고 말했습니다. 그는 자신의 팀이 소비재 관련 기업보다는 소재, 산업재, 기술주를 선호하며, 기업 실적 수치가 그 이유를 뒷받침한다고 덧붙였습니다.

승자는 쉽게 눈에 띕니다. 초고압 송전망 구축 분야의 주요 업체인 중국 XD 전기는 올해 75% 상승했고, 전기 부품 제조업체인 TBEA는 28% 상승했습니다. 이 기업들은 전 세계적인 인공지능 구축 열풍을 타고 cash을 올리고 있습니다.

주식 들을 추천했습니다 . 추천 종목에는 싼중공업, 장쑤헝리수력, 한스레이저, 우시리드지능이 포함됩니다.

Sheng Zhong을 비롯한 분석가들은 "건설 기계 시장이 개선 주기에 접어들고 있으며, 국내 경기 회복과 해외 수요가 지속되고 있다"고 말했다. 그들은 수출에서 "상당한 성장세"를 보이고 있다고 덧붙였다.

UBS의 민 란 탄은 "산업 부문의 강세는 계속될 것으로 예상합니다. 구조적인 성장이 많이 일어나고 있는 분야이기 때문입니다."라고 말하며, "인공지능 경쟁에서 누구도 물러설 여유가 없습니다."라고 덧붙였습니다

이러한 수요 증가가 실적 전망치를 상향 조정하고 있습니다. 지난 6개월 동안 CSI 300 산업지수는 실적 전망치가 10% 상승한 반면, 소비재 지수는 5% 상승에 그쳤습니다. 이 차이가 모든 것을 말해줍니다.

부동산 문제 장기화로 소비재 관련 주식 하락

소매 관련 기업들은 같은 호응을 얻지 못하고 있습니다. 푸야오 유리산업은 올해 들어 5.4% 하락했고, 그레이트 월 모터는 4.6% 떨어졌습니다. 주요 원인은 아직 해결되지 않은 중국의 부동산 위기입니다. 사람들의 소비가 줄어들고 있으며, 내수 수요를 촉진할 것으로 예상됐던 경기 회복세는 나타나지 않고 있습니다.

JP모건 자산운용의 차오핑 주는 자신이 만나는 대형 투자자들이 국내 수요 회복에 대해dent 하지 못하고 있다고 말했다. 그는 "투자자들은 국내 경기 회복에 대해 여전히 신중한 태도를 보이며, 대신 '글로벌 진출' 테마의 수익 성장 잠재력에 초점을 맞추고 있다"고 덧붙였다.

주 박사는 또한 중국 정부가 현재 첨단 제조업과 기술 분야에 더욱 집중하고 있으며, 주식 시장을 활용하여 자본 형성 및 가계 자산 증대를 도모하고 있다고 말했다.

물론 이러한 산업 호황이 항상 안전한 것은 아닙니다. 외국이 값싼 중국산 제품에 대해 반발한다면, 중국 공산당의 호황은 순식간에 끝날 수도 있습니다. 하지만 현재 베이징의 최우선 정책 목표는 여전히 소비를 안정시키는 데 있습니다. 이는 일부 투자자들이 과감하게 저평가된 소비재 관련 주식을 눈여겨볼 수도 있다는 것을 의미합니다.

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