재송-ROI-미국의 베네수엘라 석유 압박이 글로벌 위기를 초래하지는 않을 것이다: Bousso

Ron Bousso

런던, 12월15일 (로이터) - 미국이 베네수엘라의 석유 수출에 대한 통제력을 강화하면 베네수엘라의 원유 생산량이 줄어들고 니콜라스 마두로 대통령의 주요 경제 생명줄이 끊길 수 있지만 세계 시장에 미치는 영향은 제한적일 것이다.

지난주 미국 해안경비대가 쿠바로 베네수엘라 원유를 운반하던 슈퍼탱커를 해상에서 나포했다 (link). 이는 쿠바 미사일 위기 이후 미군이 카리브해에서 최대 규모의 병력을 계속 증강하고 있는 가운데 카라카스에 대한 미국의 캠페인을 한 단계 강화하는 것을 의미한다.

로이터 통신은 지난 목요일 미국이 베네수엘라 석유를 운송하는 더 많은 선박을 가로챌 준비를 하고 있다고 (link) 보도했으며, 미국은 또한 마두로 일가와 6척의 원유 유조선 및 이들과 관련된 해운 회사에 새로운 제재를 부과했다.

베네수엘라에 대한 군사적 봉쇄는 러시아와 이란도 광범위하게 사용하는, 규제받지 않고, 제재 대상이며, 보험에 가입되지 않은 선박인 '다크 플릿'을 통한 베네수엘라 석유 선적을 억제하기 위한 것이다.

로이터 통신의 LSEG 데이터 분석에 따르면 베네수엘라의 배타적 경제수역 내에는 이미 최소 12척의 제재 대상 원유 유조선이 있으며, 이 중 상당수가 나포될 위험에 처해 있다.

원유 현실

이러한 압박은 이미 베네수엘라의 석유 산업에 영향을 미치고 있다.

베네수엘라의 원유 수출은 9월에 하루 100만 배럴 이상으로 급증하여 2019년 2월 이후 최고치를 기록했는데, 이는 국영 석유 회사 PDVSA가 규제 강화를 예상하여 재고를 고갈시켰기 때문인 것으로 보인다.

분석 회사 Kpler의 데이터에 따르면 베네수엘라의 원유 수출량은 12월에 702,000배럴로 감소하여 5월 이후 최저치를 기록할 것으로 예상된다.

한편, 아시아 바이어들이 거래 리스크 증가에 따라 베네수엘라산 원유에 대해 더 큰 할인 (link) 을 요구하고 있다는 징후가 나타나고 있다.

국제에너지기구에 따르면 베네수엘라 원유 생산량은 몇 달 동안 100만 배럴을 웃돌던 생산량이 11월에는 전월 대비 약 15만 배럴 감소한 86만 배럴로 떨어졌다.

이러한 감소는 부분적으로 수출 감소로 인한 것으로, 베네수엘라의 저장고가 가득 차면서 수출이 제한될 경우 생산량은 더 감소할 수 있다.

또한 미국의 제한 조치로 인해 베네수엘라산 원유 추출 및 가공에 필수적인 나프타와 희석제의 수입이 중단되면 생산량이 심각하게 줄어들 수 있다.

베네수엘라 석유 생산량의 3분의 2 이상은 추출 시 타르와 같은 성분이 나오는 중질유이다. 나프타는 석유 점도를 낮추는 데 사용되어 터미널과 유조선을 통해 수출하기 위해 파이프라인을 통과할 수 있게 한다.

베네수엘라의 6개 정유 공장은 나프타를 생산할 수 있지만 수년간의 시설 파손으로 인해 베네수엘라의 업스트림 석유 산업은 수입에 크게 의존하고 있다.

Kpler에 따르면 베네수엘라의 나프타 및 화학제품 수입량은 11월의 54,000배럴, 10월의 89,000배럴에 비해 12월에는 39,000배럴로 감소할 것으로 예상된다.

그러나 베네수엘라는 최근 몇 년 동안 대량의 나프타를 수입하여 부분적으로 저장했을 수 있기 때문에 나프타 부족으로 인해 생산량이 얼마나 영향을 받을지 추정하기는 어렵다.

하지만 어쨌든 나프타 수입이 급감하면 베네수엘라의 생산은 큰 위험에 처하게 된다.

미국의 예외적 허용

도널드 트럼프 행정부가 미국 2위 석유 생산업체인 셰브론CVX.N에 베네수엘라 오리노코 벨트에서 약 25만 배럴을 생산하는 합작 투자를 계속 운영할 수 있는 특별 라이선스 (link) 를 발급했기 때문에 긴장 고조에도 불구하고 베네수엘라의 원유 생산이 완전히 중단되지는 않을 것으로 보인다.

셰브론은 베네수엘라에서 멕시코, 캐나다, 베네수엘라의 중질유를 처리하기 위해 수십 년 전에 건설된 정유 공장이 있는 미국 걸프 연안으로 약 15만 배럴의 원유를 수출하고 있다.

로이터 추정에 따르면 이 모든 것을 종합하면 베네수엘라의 석유 생산량은 수출 감소와 생산 제한으로 인해 하루 30만~50만 배럴 감소할 수 있다.

그러나 이 수치는 내년에 심각한 공급 과잉이 예상되는 오늘날의 공급이 풍부한 글로벌 석유 시장에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 보인다. 중질유 생산 부족분은 같은 종류의 원유를 생산하는 캐나다와 멕시코만에서 생산량이 급격히 증가하여 상쇄될 가능성이 높기 때문이다.

실제로 미국에 우호적인 정부가 들어서고 카라카스에 대한 제재가 해제되면 약 3,030억 배럴의 세계 최대 석유 매장량 (link) 을 보유한 베네수엘라의 석유 생산이 빠르게 회복될 수 있다.

베네수엘라를 둘러싼 긴장 고조는 이미 베네수엘라의 석유 산업에 큰 영향을 미치고 있지만, 마두로 정권이 무너져 서방 에너지 메이저들이 석유 부국으로 다시 몰려들지 않는 한 이러한 영향은 전 세계에 반향을 일으키지는 않을 것으로 보인다.

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