단독-앰버 에너지, 인수 후에도 시트고 정유소 보유 계획

Marianna Parraga

휴스턴, 12월01일 (로이터) - 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트의 계열사 앰버 에너지는 법원이 명령한 경매가 완료된 후 베네수엘라 소유의 미국 정유사를 인수한 후에도 시트고 페트롤리엄의 정유소, 터미널 및 기타 관련 자산을 유지할 계획이라고 준비에 가까운 소식통이 전했다.

(link) 지난주 델라웨어 법원은 Citgo의 모회사인 PDV Holding에 대한 Amber의 59억 달러 입찰을 승인했고, 베네수엘라의 채무 불이행 및 수용에 대한 채권자 보상을 목적으로 하는 경매를 마무리하며 PDV의 주식 (link) 매각을 명령했다.

Amber와 라이벌 골드 리저브 GRZ.V가 입찰가를 높이고, 새로운 입찰자가 막판에 제안서를 제출하는 등 마지막 단계에서 (link) 경쟁이 치열해졌다.

매각을 위해서는 미국 재무부 해외자산통제국의 승인이 필요하다. Citgo와 베네수엘라 소유의 모회사는 입찰 결과와 매각 명령에 대해 이의를 제기하고 있어 인수에 대한 불확실성이 여전히 존재한다.

베네수엘라의 해외 자산 중 최고로 꼽히는 Citgo의 하루 829,000배럴 정제 네트워크는 미국 전역에 43개의 터미널과 4,000개의 독립 소유 소매점을 통해 정교하게 운영되고 있으며, 미국 7번째로 큰 정유업체인 휴스턴에 본사를 둔 이 회사는 약 3,300명의 직원을 고용하고 있다.

앰버의 계획에 정통한 소식통 중 한 명은 "그들은 오랫동안 이 회사를 소유하고 잘 운영하고 효율적으로 운영하며 현금 흐름이 창출되는 사업을 통해 수익을 얻을 것이라고 가정한다."라고 말했다.

소식통에 따르면 텍사스, 루이지애나, 일리노이주에 있는 Citgo의 세 정유소는 연중 계절에 따라 생산량이 달라지는 지리적 다양성을 활용하여 안정적인 수익을 창출한다. 이 관계자는 공장, 터미널, 시트고 브랜드 소매점을 언급하며 "그들은 함께 일하는 모든 것에서 가치를 본다."라고 덧붙였다.

이러한 측면에서 Citgo의 자산은 필립스 66의 포트폴리오와는 다른데, 엘리엇은 이 회사가 정유에 집중하지 않도록 하기 위한 노력의 일환으로 소수 지분(link)을 25억 달러로 늘린 후 확대경 아래 놓았다.

엘리엇과 Citgo는 논평 요청에 응답하지 않았다. Citgo와 그 모회사는 월요일에 델라웨어 판사의 매각 명령에 대한 항소(link)를 제기했다.

내년 완공

지난주 발표에서 앰버는 규제 승인과 기타 조건이 충족되는 대로 내년에 매각 거래가 완료될 것으로 예상한다고 밝혔다. 거래가 완료된 후에도 회사는 계속 Citgo로 운영될 것이라고 덧붙였다.

매각이 완료되면 정유 전문가인 그렉 고프와 제프 스티븐스가 이끄는 앰버의 리더십은 수익 증대를 위한 비용 절감 조치를 도입하기 전에 일부 최고 경영진을 해임하기 위해 Citgo의 이사회를 흔들 것으로 예상된다고 소식통은 말했다.

소식통 중 한 명에 따르면 앰버는 일부 이사회 구성원이 계속 남아 있기를 원하며 일부 계약직 직원을 정규직으로 전환할 계획을 세울 것으로 예상한다.

소식통은 법원이 명령한 시트고 데이터 룸에서 입수한 정보를 분석한 결과, 일부 엘리엇과 앰버 경영진이 업계에서 비교적 호황을 누렸던 시기에 Citgo의 "실적 부진"을 확인했다고 말했다.

전문가와 채권자들은 지난 9월부터 진행된 델라웨어 법원의 청문회에서 Citgo가 현 경영진이 설정한 수익 예측을 놓쳤다고 경고했다.

Citgo의 수익은 정제 마진 약화로 인해 2023년 20억 달러에서 지난해 3억 5백만 달러로 급감했고, 2024년과 2025년 두 분기 동안 손실을 기록했다. 하지만 올해 2분기에 흑자(link)로 돌아섰고, 3분기 말에는 유동성이 27억 5천만 달러(link)로 증가했다.

앰버의 경우 오랜 매각 과정에서 '자산 가치의 침식'과 함께 운영 악화 및 유능한 직원의 손실이 발생했다. 법원 고문들은 Citgo의 가치를 약 130억 달러로 평가했지만, 경매에 반대하는 베네수엘라는 최대 180억 달러의 가치가 있다고 주장한다.

이 소식통은 "Citgo는 훌륭한 인재와 양질의 자산을 보유하고 있다."라고 말했다. "이 기업을 한계 상황에서 벗어나게 하는 것만으로도 기업은 번창할 수 있을 것이다."

소식통은 베네수엘라에 배당금을 송금할 수 없고 최근 정유공장의 업그레이드 및 유지보수 작업이 진행 중이기 때문에 Citgo의 현금 흐름 축적을 낙관하고 있다고 말했다.