종합 2-BP 중재 승소에 계류 중 분쟁 우려 고조… 벤처 글로벌 주가 급락

Vallari SrivastavaㆍCurtis Williams

10월10일 (로이터) - Venture Global VG.N 주가는 금요일 21% 폭락하여 거의 5개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 이는 미국 LNG 수출업체인 벤처 글로벌이 장기 가스 공급 계약 불이행과 관련해 BP BP.L와의 중재 소송 (link) 에서 패소하면서 수십억 달러의 보상을 요구하는 다른 고객과의 분쟁에서도 비슷한 판결이 나올 것이라는 우려를 불러일으켰다.

이번 판결은 Venture Global이 최근 셸 (link) SHEL.L을 상대로 중재에서 승리한 후 나온 놀라운 결과다. BP는 10억 달러 이상의 손해배상과 이자 및 법적 비용을 요구하고 있으며, 최종 금액은 2026년 별도의 심리에서 결정될 예정이다.

2024년 연례 보고서에 따르면 미국에서 두 번째로 큰 액화 천연가스 공급업체인 Venture Global은 루이지애나주 칼카시우 패스 프로젝트의 상업 개시 지연과 관련하여 40억 달러 이상의 보상을 요구하는 고객과 다른 중재 소송에 직면해 있다.

회사는 이전에 현재 또는 향후 중재 소송에서 패소할 경우 상당한 재정적 벌금이 부과되고 일부 가스 공급 계약이 해지되며 프로젝트 부채 상환이 가속화될 수 있다고 경고한 바 있다.

벤처 글로벌은 중재를 신청한 모든 회사가 보상을 요구하고 있으며, 소송 과정에서 계약 해지를 요구한 회사는 없다고 밝혔다.

BP 중재 결과가 셸 사례와 다른 이유와 그 결과가 계약의 차이 때문인지 아니면 회사의 법적 전략 때문인지는 불분명하다.

계류 중인 중재 사건으로 인해 추가 손해가 발생할 수 있음

도이체방크는 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 이번 결과로 인해 남은 중재에서 Venture Global이 부정적인 결정에 직면할 위험을 50%로 수정했다고 밝혔다.

벤처 글로벌은 목요일 애널리스트들에게 로이터와의 통화에서 BP의 판결이 현재 회사와의 매매 계약에 영향을 미치지 않는다고 말했다고 두 관계자가 전했다.

미즈호 증권의 전무 이사 가브리엘 모린은 이번 판결이 나머지 청구에 대한 불확실성을 야기한다며 "부정적인 놀라움"이라고 말했다.

"똑같은 사실과 상황에 대한 두 개의 중재에서 두 가지 다른 결과가 나온 것은 무엇보다 중재 심리에서 일방적인 의사 결정의 자의적 특성을 보여주는 것일 수 있다"라고 J.P. Morgan 애널리스트들은 금요일에 고객에게 보낸 메모에서 언급했다.

남은 중재 소송에서 패소할 경우 약 48억 달러의 손해배상금을 물어야 할 수도 있다. 그러나 계속해서 분할된 결과가 나타난다면 총 손해액은 29억 달러에 가까워질 것이라고 애널리스트들은 말했다.

벤처 글로벌의 주가 하락은 현재 손실이 지속된다면 회사의 시장 가치에서 거의 60억 달러가 사라질 것으로 보인다. 지난 1월 기업 공개 이후 주가는 58% 이상 하락했다.

주가 하락은 LNG 시운전 리스크에 대한 투자자들의 지속적인 경계심도 반영한 결과다.

벤처 글로벌은 2023년 미국이 세계 최고의 LNG 공급국이 된 가운데 글로벌 수요 급증에 따라 생산량을 확대하고 있다.

주목받는 칼카시우 프로젝트

에디슨과 렙솔은 로이터에 벤처 글로벌에 대한 중재 소송을 계속 진행 중이라고 말했다. Orlen은 논평을 거부했지만 미국 회사와 중재를 진행 중이라고 밝혔다.

벤처 글로벌은 칼카시우 패스 수출 시설의 가동이 불가피하게 지연되어 이 공장에서 초저온 가스를 수출하고 있었음에도 불구하고 거의 3년 동안 상업 가동 상태에 도달하지 못했다고주장해 왔다. 장기 계약은 2025년 4월에 플랜트가 상업 가동에 도달하기 전까지는 효력을 발휘하지 못했다.

Citi는 중재 결과가 "예상치 못한 것"이라고 말하며, BP의 계약서에 더 엄격한 문구가 포함되어 있는 것이 결과에 영향을 미친 것 같다고 덧붙였다.

국제상공회의소 국제중재재판소는 벤처 글로벌이 칼카시우 패스 공장에서 적시에 상업적 운영을 시작했다고 선언하고 "합리적이고 신중한 운영자"로 행동해야 할 의무를 위반했다고 목요일에 판결을 내렸다고 회사는 밝혔다.

벤처 글로벌은 모든 옵션을 평가하고 있으며 계속해서 적극적으로 입장을 방어할 것이라고 말했다.