분석-미국의 알루미늄 생산 업체, 트럼프 관세로 승리하다

Pratima Desai

런던, 6월09일 (로이터) - 미국 최대 1차 알루미늄 생산업체인 센추리 알루미늄과 최고의 재활용 업체인 마탈코는 도널드 트럼프 대통령의 금속 수입 관세 인상으로 국내 가격이 급등하면서 가장 큰 수혜자가 될 것이라고 업계 소식통 4명이 밝혔다.

그러나 일부 업계 관계자들은 6월 4일부터 관세를 25%에서 50%로 인상하는 트럼프의 조치로 인해 가격이 너무 높아져 수요가 약화될 수 있다고 우려하고 있습니다.

미국 알루미늄 생산업체와 재활용업체의 수익 증가는 주로 건설, 전력 및 포장 산업에 사용되는 금속 키의 시장 가격 책정 방식에 따라 예상됩니다.

이 회사들은 일반적으로 고객에게 런던금속거래소 알루미늄 CMAL3 가격에 운임과 세금 등 기타 비용을 충당하기 위해 실물 시장 프리미엄 AUPc1을 더하여 청구합니다.

이른바 중서부 프리미엄은 금요일에 파운드당 62.5센트, 즉 톤당 1,377달러를 기록했습니다. 트럼프가 11월에 두 번째 임기에 당선된 이후 거의 190%나 급등했습니다.

컨설팅 업체 하버 알루미늄은 50% 관세를 완전히 반영하려면 프리미엄이 파운드당 70센트, 톤당 1,543달러까지 올라야 한다고 말했습니다.

런던에 상장된 광산업체 글렌코어GLEN.L가 40% 이상의 지분을 보유한 최대 주주인 센추리CENX.O는 지난주 발표한 성명에서 50% 관세를 환영한다는 말 외에는 별다른 언급을 하지 않았습니다.

센추리는 작년에 69만 톤의 알루미늄을 생산했습니다.

마탈코의 지분 50%를 소유한 광산업체 리오 틴토 RIO.L, RIO.AX는 작년에 52만 8천 톤의 재활용 또는 2차 알루미늄을 생산한 미국 회사를 대표하여 논평을 거부했습니다.

미국의 고철 알루미늄 수입에는 관세가 부과되지 않지만, 알루미늄 재활용에는 산업용 제품을 만드는 데 사용되는 합금의 특성을 유지하기 위해 1차 금속이 필요합니다.

의도하지 않은 결과

세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 알코아 AA.N은 미국 제련소도 관세의 혜택을 받을 것이며, 미국 내 활성 생산 능력이 총 291,000톤에 달한다고 말했습니다.

알코아의 지난해 글로벌 알루미늄 생산량은 215만 톤이었습니다.

미국에서 연간 36만 톤의 알루미늄을 재활용할 수 있는 능력을 갖춘 콘스텔리움은 비시장 경제의 불공정 거래 관행을 해결하는 데 도움이 되기 때문에 기존 25% 관세를 지지한다고 말했습니다.

"그러나 관세를 이 수준 이상으로 인상하면 알루미늄 공급망을 교란하고 수요에 영향을 미치는 등 의도하지 않은 결과를 초래할 수 있다는 점을 우려하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

더 높은 알루미늄 비용은 소비자에게 전가될 가능성이 높으며(link), 분석가들은 결국 수요에 타격을 줄 것으로 예상합니다.

스크랩을 위한 스크램블

미국 정부 데이터에 따르면 미국은 수년간 자국 내 1차 알루미늄 산업이 쇠퇴하면서 지난해 390만 톤이 넘는 대량의 미가공 알루미늄과 합금을 수입에 의존하고 있습니다.

미국 지질 조사국에 따르면 미국은 작년에 400만 톤 이상의 알루미늄을 생산했으며, 대부분은 재활용 소재입니다.

업계 소식통은 재활용 업체들이 높은 프리미엄을 활용하여 생산량을 늘리면서 미국의 고철 알루미늄 수입이 증가할 것으로 예상합니다.

이미 미국의 고철 알루미늄 수입은 증가하기 시작했습니다 (link). 정보 제공업체 Trade Data Monitor의 데이터에 따르면 올해 1분기 미국 고철 알루미늄 수입량은 2024년 같은 기간보다 30% 이상 증가한 201,968톤으로 집계되었습니다.

트레이더들은 중서부 지역의 높은 프리미엄으로 인해 재활용 업체들이 미국 외 지역의 구매자보다 더 높은 가격에 알루미늄을 판매할 수 있기 때문에 고철에 더 많은 입찰을 할 수 있을 것이라고 말했습니다.

LME 알루미늄은 톤당 약 2,500달러에 거래되고 있으며, 일부 글로벌 생산업체들이 미국 관세를 피하기 위해 1차 금속 (link) 을 유럽으로 전환할 것이라는 기대감으로 유럽의 관세 납부 프리미엄 PDc1은 1월 이후 톤당 170달러로 50% 이상 하락했습니다.