주간 전망: 미국 7월 비농업 고용 지표 주목; 팔란티어(PLTR), 샌디스크, AMD(AMD), 스페이스X 실적 발표 예정

미 7월 비농업 고용보고서 발표 임박…미 Fed 금리 인상 기대감 재조정 직면

오는 금요일(8월 7일) 미국 노동통계국은 비농업 부문 고용, 실업률, 시간당 평균 임금 등 핵심 지표가 포함된 7월 비농업 고용보고서를 발표할 예정이다.

현재 시장은 미국의 7월 비농업 부문 신규 고용이 약 9만 1,000건 증가하고, 실업률은 4.2%에서 4.3%로 상승할 가능성이 있는 것으로 예상하고 있다. 이에 비해 지난 6월 미국의 비농업 부문 신규 고용은 5만 7,000건 증가에 그쳐 고용 성장이 크게 둔화되었음을 나타냈다.

투자자들은 고용 둔화가 완만한 경기 식히기인지, 아니면 급격한 경제 성장 감속의 조기 신호인지에 주목할 것이다. 만약 고용 성장과 임금 상승률이 모두 예상을 웃돈다면, 이는 연준이 금리 인상을 지속할 근거를 강화할 수 있다. 이에 따라 국채 금리, 달러화, 금융주는 지지를 받을 수 있는 반면, 고평가 기술주와 금값은 압박을 받을 수 있다.

반대로 비농업 신규 고용이 예상치를 크게 밑돌고 실업률이 시장 전망치보다 더 크게 상승한다면, 투자자들은 연준의 금리 인상에 대한 베팅을 줄일 수 있다. 다만 경기 침체 우려로 인해 미국 증시의 상승 폭도 제한될 수 있다. 따라서 다음 주 시장의 반응은 지표의 강세 여부뿐만 아니라, 투자자들이 인플레이션과 경제 성장 중 어느 쪽에 더 우려하고 있는지에 달려 있을 것이다.

미국 ISM 지수 집중 발표…경제 성장과 물가 압력 시험대 직면

월요일(8월 3일)에는 미국의 7월 ISM 제조업 지수가 발표되며, 수요일(8월 5일)에는 7월 ISM 서비스업 지수가 발표될 예정이다. ISM 발표 일정에 따르면 제조업 보고서는 통상 매월 첫 번째 영업일에 발표되는 반면, 서비스업 보고서는 세 번째 영업일에 발표된다.

제조업 지표의 경우, 시장은 기업 투자와 상품 수요가 확장세를 유지할 수 있을지 판단하기 위해 신규 주문, 고용, 생산 하위 지수에 주목할 것이다. 지불가격지수(Prices Paid Index)도 눈여겨볼 만하다. 국제 유가와 운송비가 상승하는 가운데, 이 지표는 상품 인플레이션이 다시 가열되고 있는지에 대한 시장의 평가에 영향을 미칠 수 있기 때문이다.

서비스업은 미국 경제 활동에서 더 큰 비중을 차지하므로, 서비스업 고용 및 가격 하위 지수가 연준의 정책 전망에 더 큰 영향을 미칠 수 있다. 만약 제조업과 서비스업 지수가 모두 동시에 확장을 지속하는 가운데 물가 압력이 계속 높아진다면, 시장은 올해 금리 인상에 대한 기대감을 더욱 높일 수 있다.

팔란티어·AMD·샌디스크 실적 발표 앞두고 AI 실적 핵심 시험대 직면

월요일(8월 3일) 장 마감 후, 팔란티어는 2분기 실적을 발표할 예정이다.

시장은 미국의 상업 부문 매출, 정부 사업 성장세, AI 플랫폼(AIP) 기반의 신규 주문, 그리고 경영진이 연간 가이던스를 상향 조정할지 여부에 주목할 것이다. 팔란티어는 여전히 미국 AI 소프트웨어 분야에서 고평가된 기업 중 하나다. 따라서 매출과 이익이 성장을 지속하더라도, 주문량과 잔여이행의무(RPO) 및 향후 성장률이 현재의 밸류에이션을 정당화할 수 있을지 여부가 실적 발표 이후 주가의 방향을 결정할 것이다. 팔란티어는 미국 시간으로 8월 3일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이라고 확인했다.

화요일(8월 4일) 장 마감 후, AMD는 2분기 실적 보고서를 발표할 예정이다.

투자자들은 데이터 센터 매출, AI 가속기 출하량, 서버 프로세서 수요, 그리고 총마진율 변동에 주목할 것이다. 테크 기업들이 AI 인프라에 대한 투자를 지속적으로 늘려감에 따라, 시장은 AMD가 AI 반도체 시장에서 더 많은 주문을 확보하고 업계 선두 주자와의 격차를 점차 좁혀 나가기를 기대하고 있다.

만약 AI 반도체 매출과 하반기 가이던스가 시장 예상치를 웃돈다면, AMD의 실적은 반도체 섹터 전체를 끌어올릴 수 있다. 반면 주문 성장세, 제품 인도, 혹은 총마진율 실적이 예상에 미치지 못한다면, AI 설비투자(CAPEX)에 대한 투자자들의 투자자본수익률(ROI) 우려를 심화시킬 수 있다.

수요일(8월 5일) 장 마감 후, 샌디스크는 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표할 예정이다.

시장은 샌디스크의 4분기 매출, 조정 주당순이익(EPS), 총마진율 실적뿐만 아니라 새 회계연도의 낸드 플래시 가격, 시장 수급 상황, 제품 출하량에 대한 경영진의 최신 가이던스에 주목할 것이다. AI 서버와 데이터 센터의 대용량 스토리지 수요가 지속해서 증가함에 따라, 기업용 솔리드 스테이트 드라이브(SSD), data center 제품, 고성능 낸드 제품의 매출 변동은 샌디스크의 성장 품질을 평가하는 중요한 지표가 될 것이다.

스페이스X, IPO 이후 첫 실적 발표 앞둬…스타링크 및 현금 흐름에 이목 집중

스페이스X 역시 화요일 장 마감 후 상장 이후 첫 분기 실적 보고서를 발표할 예정이며, 이는 다음 주 가장 큰 기대를 모으는 기업 이벤트 중 하나다.

시장은 스타링크 가입자 수, 위성 인터넷 매출, 로켓 발사 빈도, 정부 계약, 그리고 스타쉽(Starship) 프로젝트 지출에 주목할 것이다. IPO 이후 스페이스X의 주가 변동성이 컸던 점을 감안할 때, 이번 첫 실적 발표는 이 회사의 비즈니스 모델, 수익성, 현금 흐름이 높은 밸류에이션을 뒷받침할 수 있을지 투자자들이 평가하는 데 도움이 될 것이다.

매출과 이익 외에도 스타링크의 성장세, 스타쉽의 테스트 일정, 우주 데이터 센터, AI 관련 사업에 대한 경영진의 언급 역시 시장 심리를 좌우할 수 있다. 만약 스페이스X가 안정적인 현금 흐름과 명확한 상업화 경로를 보여줄 수 있다면 주가는 지지를 받을 수 있다. 하지만 설비투자(CAPEX)와 연구개발(R&D) 비용이 계속해서 빠르게 늘어난다면, 시장은 자금 조달 필요성과 잠재적인 주식 공급 압력에 더 집중할 수 있다.

소비재·헬스케어·산업재 선두 기업들 실적 발표 예정

화요일에는 캐터필러가 2분기 실적을 발표한다. 시장은 캐터필러의 건설 산업, 자원 산업, 에너지 및 교통 부문을 통해 글로벌 인프라 건설, 광산 투자, 산업 수요의 변화를 관측할 것이다.

투자자들은 원자재 가격, 관세, 운송비가 마진에 미치는 영향도 모니터링할 것이다. 만약 주문, 딜러 재고, 연간 가이던스가 안정적으로 유지된다면, 글로벌 제조업 둔화에 대한 시장의 우려를 완화할 수 있다.

수요일에는 디즈니, 우버, 일라이릴리가 실적을 발표할 예정이다.

디즈니 실적의 주요 관전 포인트는 스트리밍 사업의 수익성, 테마파크 입장객 수 및 소비자 지출, 스포츠 미디어 실적, 그리고 전통 TV 부문 매출 변동 등이 될 것이다. 시장은 스트리밍 사업의 개선세가 전통 TV 쇠퇴에 따른 압박을 상쇄할 수 있을지 판단할 것이다.

우버의 경우 투자자들은 모빌리티 예약, 배달 성장세, 마진, 잉여현금흐름에 주목하는 한편, 자율주행 파트너십이 향후 비용 구조와 경쟁 구도에 영향을 미칠지 여부도 예의주시할 것이다.

일라이릴리의 초점은 여전히 비만 및 당뇨병 치료제 수요에 맞춰져 있다. 시장은 마운자로와 젭바운드의 매출, 생산능력 확장, 공급 상황, 그리고 연간 가이던스에 주목할 것이다. 비만 치료제 시장의 경쟁이 치열해짐에 따라, 일라이릴리의 생산 능력과 신약 파이프라인은 장기 성장 전망에 대한 투자자들의 평가에 직접적인 영향을 미칠 것이다.

목요일에는 데이터독과 리프트가 분기 실적을 발표한다.

데이터독의 보고서는 기업의 클라우드 지출, AI 워크로드 성장, 고객의 비용 최적화 트렌드를 반영할 것이다. 리프트의 경우 시장은 활성 승객 수, 총 예약액, 보험 비용, 마진에 주목하고 우버의 실적과 비교할 것이다.

월요일 (8월 3일)

핵심 키워드: 중국 제조업 PMI, 미국 ISM 제조업 지수, 미국 건설지출, 팔란티어 실적

중국은 7월 레이팅독(RatingDog) 제조업 PMI를 발표할 예정이다. 공식 제조업 지수가 다시 위축 국면에 접어든 가운데, 시장은 신규 주문, 수출 수요, 중소기업(SME)의 경영 환경에 대한 세부 정보를 얻기 위해 민간 조사 결과를 주목할 것이다.

미국은 7월 ISM 제조업 지수와 6월 건설지출 데이터를 발표할 예정이다. ISM 보고서 내 고용 및 지불가격 하부 지수는 비농업 부문 고용과 인플레이션에 대한 시장 전망에 영향을 미칠 수 있다.

기업 측면에서는 팔란티어가 미국 증시 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이며, AI 소프트웨어 수요, 정부 계약, 연간 매출 가이던스가 주목받을 전망이다.

화요일 (8월 4일)

핵심 키워드: 미국 무역수지, 공장주문, AMD 실적, 스페이스X 실적, 캐터필러 실적

미국은 6월 무역수지와 공장주문 데이터를 발표할 예정이다. 투자자들은 무역 정책과 기업의 설비투자(CAPEX)가 미국 경제에 미치는 영향을 평가하기 위해 수입, 수출, 기업 장비 주문의 변화에 주목할 것이다.

기업 측면에서는 캐터필러가 실적을 발표해 글로벌 산업, 광업, 인프라 수요에 대한 최신 단서를 제공할 예정이다. 미국 증시 마감 후에는 AMD와 스페이스X가 실적을 발표하며, AI 반도체, 스타링크, 로켓 발사, 설비투자가 시장의 주요 관심사가 될 것이다.

수요일 (8월 5일)

핵심 키워드: 미국 ADP 고용, ISM 서비스업 지수, 샌디스크 실적, 디즈니 실적, 우버 실적, 일라이릴리 실적

미국은 7월 ADP 민간 부문 고용 데이터와 ISM 서비스업 지수를 발표할 예정이다. ADP 데이터는 금요일 발표될 비농업 부문 고용의 예고편 역할을 할 것이며, 서비스업 고용 및 가격 지표는 연방준비제도(Fed·연준) 정책에 대한 시장 전망에 영향을 미칠 수 있다.

기업 측면에서는 샌디스크, 디즈니, 우버, 일라이릴리가 분기 실적을 발표할 예정이다.

목요일 (8월 6일)

핵심 키워드: 미국 신규 실업수당 청구건수, 도매재고, 데이터독 실적, 리프트 실적

미국은 주간 신규 실업수당 청구건수를 발표할 예정이다. 지난 7월 25일로 끝난 주간의 신규 실업수당 청구건수는 19만 7,000건으로 소폭 증가하는 데 그쳐, 노동 시장이 유의미한 악화 조짐을 보이지 않고 있음을 시사했다.

또한 미국은 기업의 재고 주기와 상품 수요 변화를 관찰할 수 있는 도매재고 및 도매판매 데이터를 발표할 예정이다.

기업 측면에서는 데이터독과 리프트가 2분기 실적을 발표할 예정이다. 시장은 기업의 클라우드 소프트웨어 지출, AI 애플리케이션 수요, 차량 호출 주문, 수익성에 주목할 것이다.

금요일 (8월 7일)

핵심 키워드: 미국 비농업 부문 고용, 실업률, 시간당 평균 임금

미국은 다음 주 가장 중요한 거시경제 데이터인 7월 비농업 부문 고용 보고서를 발표할 예정이다. 투자자들은 노동 시장이 완만하게 냉각되고 있는지 가늠하기 위해 고용 성장, 실업률, 시간당 평균 임금에 주목할 것이다.

고용 성장과 임금 상승률이 예상치를 상회할 경우 연준이 올해 금리 인상을 지속할 가능성이 커질 수 있다. 반면 데이터가 크게 부진할 경우 미국 국채 금리와 달러화 가치는 하락할 수 있으나, 경제 성장 우려가 미국 증시의 경기 민감 섹터에 부담을 줄 수 있다.

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