분석

Tradingkey - 이란 전쟁 발발 후 약 3개월이 경과한 가운데, 유가는 WTI 원유 선물이 100달러선, 브렌트유가 105달러선을 상회하며 높은 수준에서 변동성을 이어가고 있다. 현재의 가격 수준이 유지되는 주요 원인은 시장 컨센서스에 기인한다. 호르무즈 해협의 긴장 고조로 글로벌 공급 차질이 발생했으나, 동시에 수요가 억제되면서 두 요인이 서로 상쇄되어 미묘한 동적 균형을 형성하고 있다는 분석이다. 최근 모건스탠리 보고서에 따르면, 주요 중동 산유국의 순수출은 감소했으나 미국을 필두로 한 기타 생산국들이 수출 공급을 대폭 늘린 것으로 나타났다. 이와 동시에 중국 등 주요 수입국들의 수입량이 감소하면서, 원유 시장의 현재 수급 균형이 총체적으로 유지되고 있다.

TradingKey - 호르무즈 해협의 통항 재개가 여전히 이루어지지 않고 있는 가운데, 에너지 전문 투자 리서치 기관 HFI 리서치는 6월 시장 상황이 중대한 전환점에 직면할 수 있다고 경고했다. 이 기관은 6월 첫째 주까지 해협 폐쇄가 지속될 경우, 글로벌 원유 재고가 역사적 저점까지 떨어지며 각국의 패닉 바잉과 비축을 촉발할 수 있으며, 이 시점에서 시장이 본격적인 혼란에 빠질 수 있다고 지적했다.

Tradingkey - 이란 내 갈등 고조가 원유 공급 차질을 촉발할 수 있다는 시장의 우려가 깊어지는 가운데, 트럼프 미국 대통령은 5월 18일(현지시간) 원래 5월 19일 화요일로 예정되었던 이란에 대한 군사 공격 연기를 전격 발표했다. 트럼프 대통령은 소셜 미디어를 통해 카타르, 사우디아라비아, UAE 지도자들의 공동 요청에 따라 19일로 계획된 공격을 진행하지 않도록 미군에 명령했다고 밝혔다. 그는 미국과 이란이 현재 진지한 협상을 진행 중이며, 상기 중동 지도자들은 양측이 결국 "이란은 핵무기를 보유해서는 안 된다"는 핵심 조항을 중심으로 합의에 도달할 것으로 믿고 있다고 언급했다.

Tradingkey - 주말 사이 지정학적 긴장이 급격히 고조되었다. 트럼프의 중국 방문이 마무리된 이후 미국과 이란 간의 긴장이 다시 한번 격화되었다. 호르무즈 해협의 장기 봉쇄에 대한 우려가 다시 부각되면서 양대 주요 원유 선물 가격은 2주 만에 최고치 수준까지 상승했다. 보도 시점 기준, 브렌트유는 110달러 선을 돌파하며 배럴당 1.80% 상승한 111.45달러를 기록했으며, 장중 한때 5월 5일 이후 최고치를 기록했다. WTI 원유 선물은 2.39% 상승한 배럴당 103.41달러를 기록했다.

TradingKey - 금요일 원유 선물 가격은 급등 마감했으며, 주간 상승폭도 크게 확대되었다. 지정학적 긴장이 다시 고조되면서 미국과 이란 간의 긴장 완화 합의 및 호르무즈 해협의 운송 제한 해제에 대한 시장의 기대감이 위축되었고, 이는 에너지 가격을 빠르게 끌어올렸다.

Tradingkey - 4월 13일, 국제에너지기구(IEA)는 월간 보고서를 통해 이란 전쟁으로 촉발된 공급 차질로 인해 글로벌 원유 재고가 기록적인 속도로 감소하고 있으며, 이로 인해 유가가 더욱 상승할 수 있다고 경고했다. 보고서는 중동 원유 공급의 전례 없는 차질에 직면하여 수입국들이 기록적인 속도로 비축유를 소진하고 있다고 강조했다. 4월 글로벌 원유 및 석유 제품 재고의 일평균 감소량은 400만 배럴에 육박했다. 이러한 감소 규모는 영국과 독일의 합산 소비량을 초과하는 수준으로, 공급 충격에 대응하기 위한 국가들의 완충 능력을 크게 저해하고 있다.

TradingKey - 국제에너지기구(IEA)는 최근 글로벌 석유 재고가 기록적인 속도로 고갈되고 있다고 경고했다. 현재 상황이 지속될 경우, 이번 여름 유가는 추가로 급등할 수 있다. 모건스탠리의 전략가 마틴 래츠(Martijn Rats)는 월요일 보고서를 통해 최악의 시나리오에서 브렌트유 가격이 배럴당 130~150달러까지 치솟을 수 있다고 언급했다.

TradingKey - 블룸버그는 모건스탠리(MS) 분석가들을 인용해, 글로벌 원유 시장이 중대한 '시간과의 싸움' 단계에 처해 있으며 호르무즈 해협의 잠재적 봉쇄 지속 기간이 유가 추이를 결정짓는 핵심 변수가 될 것이라고 보도했다.

Tradingkey - 트럼프 미국 대통령과 이란이 장기 평화안에 대한 서로의 최신 답변을 거부한 이후 아시아 거래 시간 초반 국제 유가가 급등했다. 양대 원유 선물은 모두 3% 이상 상승했으며, WTI 원유는 일시적으로 다시 100달러 선을 터치했다. 보도 시점 기준 WTI는 3.79% 상승한 배럴당 99달러를 기록 중이며, 브렌트유는 3.29% 상승한 배럴당 104.62달러에 거래되고 있다.

TradingKey — 미-이란 전쟁이 지속됨에 따라 월가에서는 'NACHO' 트레이드가 가장 보편적인 전략으로 부상했다. '호르무즈 해협이 개방될 가능성이 전혀 없다(Not A Chance Hormuz Opens)'의 약자인 NACHO는 호르무즈 해협이 다시 열리지 않을 것이라는 믿음을 의미한다. 시장 분석은 단기적 종결에 대한 회의론이 커지고 있음을 나타내며...

TradingKey - 5월 8일(현지시간), 씨티는 미-이란 협상이 교착 상태를 유지할 경우 유가가 추가 상승할 수 있다고 밝히며, 향후 3개월 내 브렌트유가 120달러에 도달할 것이라는 전망치를 유지했다.

TradingKey - 일시적 긴장 완화 이후 미-이란 충돌이 재개되며 유가 급등.

TradingKey - 5월 6일 WTI 원유 선물은 6.3% 급락한 배럴당 96.21달러에 마감했다. 이는 6일 만에 처음으로 100달러 선 아래에서 마감한 것이며, 3월 17일 이후 일일 최대 하락 폭을 기록했다. 같은 날 브렌트유 선물은 7.73% 이상 하락했으며, 장중 4월 22일 이후 처음으로 100달러 선을 하회했다.

TradingKey - 5월 5일 장전 거래에서 국제 유가 하락폭이 확대되었다. WTI 원유 선물은 일시적으로 90달러를 하회하며 4월 21일 이후 최저치인 88.71달러를 기록했고, 하락폭은 최대 13.2%에 달했다. 브렌트유는 최대 12% 급락하며 저점인 96.77달러까지 추락했다.

TradingKey - 수요일 아시아 거래 세션에서 국제 유가가 다시 한번 대규모 폭락세를 기록했다. 이는 미국과 이란 관리들을 인용해 양측이 전쟁 종식을 위한 한 페이지 분량의 합의문 체결에 근접했다는 보도가 나온 데 따른 것이다.

TradingKey - 미국과 이란 간의 합의 도달이 계속 지연되고 있음에도 불구하고, 현재 휴전 상태는 유지되고 있다. 이러한 배경 속에서 호르무즈 해협의 재개방에 대한 시장의 기대감은 낙관적으로 변했다. 예측 시장 폴리마켓(Polymarket)은 6월 말까지 정상 운항이 재개될 확률을 50%로 전망하고 있다. 그러나 전문가의 관점에서 볼 때, 현실은 이만큼 낙관적이지 않을 수 있다.

TradingKey - 화요일 유럽 거래 시간 동안 국제 유가는 큰 폭으로 하락했으며, 브렌트유 선물은 장중 하락 폭을 3.0%까지 확대하며 배럴당 107.11달러에 거래되었습니다. WTI 선물 또한 3.0% 하락한 배럴당 103.57달러를 기록했습니다. 에너지 시장의 변동성이 계속 심화되는 가운데, 중동 긴장으로 인해 이전에 누적되었던 지정학적 프리미엄이 뚜렷한 되돌림 현상을 보였습니다.

TradingKey - 미국과 이란 간의 교착 상태 해결에 대한 기대감이 희박해지면서 아시아 거래 시간 동안 유가 상승세가 확대되었다. 목요일, 평화 협상 진전에 관한 비관적인 뉴스의 영향으로 브렌트유 6월물 선물은 4% 이상 급등하며 122달러 선을 돌파, 이란 전쟁 이후 최고치를 경신했다.

TradingKey - 4월 28일, 아랍에미리트(UAE)는 5월 1일부로 석유수출국기구(OPEC) 및 OPEC+ 연합에서 공식 탈퇴한다고 발표했다. UAE는 이번 조치가 원유 공급 책임을 이행하기 위한 것이라고 밝혔다. 그러나 일부 분석에서는 실질적인 이유가 자국의 장기적...

TradingKey - UAE는 5월 1일부로 OPEC 및 OPEC+ 연합에서 공식 탈퇴한다고 발표했다. 현재 시장의 컨센서스는 호르무즈 해협 봉쇄가 걸프 지역 에너지 수출을 제한하는 핵심 병목 현상으로 남아 있는 만큼, 단기적으로 브렌트유 가격이 큰 변동성을 겪지는 않을 것이라는 전망이다.