テスラ株は、同社が2026年の設備投資計画を200億ドルから250億ドルに引き上げたことを受けて下落した。

テスラ株が本日下落しているのは、投資家が支出の増加、合併の噂、そして業績が低迷している時に大きなニュースを追い求める市場の傾向に対処しているためだ。.

水曜日の決算発表後、株価は下落した。トレーダーたちは、予想を上回る規模の設備投資計画に注目したためだ。テスラは通年の設備投資目標を200億ドルから250億ドルに引き上げ、cash創出能力の低下に対する懸念が再燃した。

今回の下落がパニックに発展していないのは、別のテーマがトレーダーの関心を引きつけているからだ。ウォール街では、テスラとスペースXの提携の可能性が話題を呼んでいる。スペースXは今年後半に2兆ドル近い評価額で上場すると予想されている。.

アナリストらは、テスラ株は評価額よりもセンチメントに左右される傾向があるため、テスラ株に過度に賭けるのは危険かもしれないと指摘した。2026年に一時的に下落したものの、自動車事業の業績が低迷しているにもかかわらず、過去12ヶ月間で株価は60%近く上昇している。.

ウォール街はスペースXとの合併交渉を後押しする一方、テスラの支出は急増している。

テスラは支出を増やしており、一部のアナリストは、それが今年後半に同社のフリー cash フローをマイナスに転落させる可能性があると見ている。ジェフリーズは、積極的な支出計画がしばらくの間、損失を生み出す可能性があると警告しており、今回の決算発表はその懸念を裏付けるものとなった。トレーダーが自動車事業の低迷と、テスラの巨額の予算を比較検討した結果、テスラの株価は一時約3％下落した。.

しかし、複数の企業は、今やより大きな議論の焦点は四半期決算だけでなくSpaceXにあるかもしれないと述べている。ベアード氏は、イーロン・マスク氏がテスラの多数のプロジェクトに注力する一方で、SpaceXのIPOにも向かっていると述べ、「ごく短期的には、株価はSpaceXのIPOと潜在的な合併の噂に関連している可能性が高いと考えている」と付け加えた。

ロス氏は、テスラの上場が、直接的な影響から間接的な影響まで、テスラに関する議論の中心になる可能性があると述べた。間接的な影響には、スペースXがサイバートラックを何台購入するか、合併が実現するかどうかなどが含まれるという。.

ジェフリーズ氏は、テスラとスペースXを統合するという論理は今後も最重要課題であり続けるだろうと述べた。なぜなら、これほど規模が大きく、ストーリー主導型の企業に対しては、通常の評価ツールではあまり役に立たないからだ。.

テスラのプロジェクトと市場の支持についてアナリストの意見が分かれる中、イーロン・マスク氏がさらに火に油を注ぐ

合併の噂は、イーロン・マスク氏の電話会見での発言によってさらに拍車をかけた。同氏は、自身の半導体製造プロジェクトであるテラファブについて語る中で、スペースXが規模拡大の初期段階を担当すると述べた。また、両社間のいかなる取引も、両社の取締役会の承認と紛争解決手続きを経る必要があるとも述べた。.

イーロン氏はさらに、「残念ながら、非常に複雑な問題が伴うだろう。なぜなら、テスラの株主とスペースXの株主の両方の利益を確保し、適切なバランスを取らなければならないからだ」と付け加えた。

ベアード氏は、これらの発言はイーロン・マスク氏が将来的にはすべての事業体を統合したいと考えている可能性を裏付けるものであり、スペースXの新規株式公開（IPO）に関するニュースがテスラの株価を押し上げる可能性があると述べた。.

テスラのプロジェクトに対する見方はまちまちだった。メリウスは、完全自動運転車の普及率は向上しており、キャンセル率は低いと述べた。一方、スティフェルは同社のエネルギー貯蔵事業の業績は低調だと指摘した。同部門の売上高は24億1000万ドルで、予測の32億8000万ドルを下回り、2025年第4四半期比で37.2%減、前年同期比で11.8%減となった。. 

テスラは第1四半期に8.8ギガワット時の蓄電設備を導入したが、これは前期比38%減だった。ヴァイバフ・タネジャ氏は、2026年の導入量は2025年を上回るはずだと述べた。アナリストの間では、タクシー、自動運転、蓄電、ロボットについても意見が分かれた。.

より広範な市場環境を考慮すれば、なぜ今回の反応がそれほど深刻にならなかったのかが理解できる。トランプ大統領が停戦を延長したことで、投資家はイラン紛争に終止符が打たれたと見ているのだ。. 

多くの投資家は、2022年初頭のウクライナ戦争時の押し目買い戦略を踏襲している。原油価格は、備蓄放出、余剰生産能力、需要の低迷によって支えられているものの、ホルムズ海峡のリスクは依然として残っている。. 

業績が好調で、S&P500構成企業の約8割が予想を上回った。AI関連取引が復活し、SKハイニックスは利益が5倍に急増するとともに、投資拡大の方針を改めて表明した。

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