AMDの2027年売上高は80%超の増収予想、株価は今後12カ月で700ドルを試す可能性

ファンダメンタルズ面では、AMDが11月3日に発表した2026年第3四半期決算において、売上高は前年同期比45%増の133億7,700万ドルとなり、データセンター部門の売上高は前年同期比97%増の85億ドルへと急増した。

第3四半期のNon-GAAPベースのEPS（1株当たり利益）は前年同期比74%増の2.09ドルとなった。第4四半期の売上高については約170億ドル（プラスマイナス3%）、Non-GAAPベースの売上総利益率は約55%を見込んでいる。

2027年について、経営陣は全社売上高が前年比80%超の増収となり、データセンター部門の売上高が全体の80%以上を占めると予想している。そのうち、EPYCサーバー向けCPUの売上高は前年比で倍増し、データセンター向けAI売上高は2倍超に拡大する見通しだ。

製品の出荷と顧客への導入は、AMDが成長目標を達成するための鍵を握る。同社はInstinct MI455X GPUの量産出荷を開始しており、アンスロピック、メタ（META）、マイクロソフト（MSFT）、オープンAI、オラクル（ORCL）などの顧客は、すでに最初のHeliosラックを導入している。

レノボ、HPE、デル、スーパー・マイクロ・コンピューターなどのパートナー企業が関連システムの納入規模を拡大するにつれ、AMDのAIインフラ事業はさらなる成長が見込まれる。AIアクセラレーターの出荷と顧客による調達が拡大し続ければ、データセンター事業の拡大が利益成長を牽引し、株価の下支えになると期待されている。

[出所：StockAnalysis]

機関・アナリスト動向としては、StockAnalysisによると、11月12日時点でAMDをカバーするアナリスト53人の平均目標株価は657.49ドルであり、11月12日の終値から約12.38%の上昇余地を示唆している。投資判断のコンセンサスは「強い買い（Strong Buy）」となっている。

スティフェルは11月4日に目標株価を700ドルから725ドルに引き上げた。また、オッペンハイマーは11月9日に投資判断を「パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を600ドルに設定した。同社は2027年のデータセンター部門の売上高成長率を約135%と試算し、サーバー向けCPUの市場シェア拡大が利益率の改善につながると予想している。

11月12日の終値585.30ドルに基づくと、両社が提示した目標株価はそれぞれ約23.9%および約2.5%の上昇余地を示唆している。

[出所：TradingView]

米東部時間11月12日の終値時点で、AMDは日中高値の594ドルを付けた後、前日比5.86%高の585.30ドルで取引を終えた。同社株は従来のレジスタンスゾーンであった515〜523ドルおよび548ドルを明確に上抜けたものの、52週高値の658.52ドルを約11.1%下回る水準にとどまっている。

モメンタム指標も足並みを揃えて改善している。14日RSI（相対力指数）は約57.5となり、50を回復した一方で、一般的な買われすぎの水準とされる70は下回ったままである。日足MACDはシグナル線を上抜けたものの依然としてゼロラインを下回っており、リバウンドの勢いが強まっていることを示す一方、中期的なトレンドについてはさらなる確認が待たれる状況にある。

出来高の面では、11月9日から12日まで4営業日連続で1日の出来高が4500万株を超え、11月12日には約5541万株に達した。反発はもはや単日の出来高急増にとどまらないが、連日の急ピッチな上昇を経た後だけに、押し目での買い支えには引き続き注視が必要である。

移動平均線については、20日、50日、200日の各単純移動平均線がそれぞれ約519ドル、約553ドル、約422ドルに位置しており、株価はこれら3本すべてを再び上回った。しかし、50日移動平均線が依然として20日移動平均線を上回っており、短期的な回復が強気の並びにまでは完全に移行していないことを示している。

上値の目処としては、594〜600ドルが当面の主要なレジスタンスゾーンとなる。出来高を伴って力強く上抜け、その水準を維持できれば、次に意識されるのは620ドル近辺となり、続いて前高値の658.52ドルが視野に入る。この前高値を明確に突破できれば、次に注視すべき水準は700ドルとなる。

下値については、50日移動平均線と11月12日の日中安値554.90ドルを含む550〜555ドルが主要なサポートゾーンとなる。終値ベースでこの水準を割り込んだ場合、次に意識されるサポートは519〜523ドルとなり、そこも維持できなければ関心は495〜500ドルへと移ることになる。

総じて、AMDは主要な移動平均線の下から反発してそれらを上回る水準まで浮上し、テクニカル面の地合いは以前と比べて大幅に改善した。550ドル近辺を維持しつつ600ドルを突破できれば、700ドルの節目に挑戦する道が開ける可能性がある。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。