エヌビディアが下押し圧力に直面する中、AMDは5日続伸で600ドルの大台に迫る、ブレイクアウトでさらに9%上昇し前高値に挑む可能性も

TradingKey - エヌビディア（NVDA）の経営陣交代を受け、市場ではAI半導体業界の競争環境を再評価する動きが広がり、AMD（AMD）などの代替銘柄に資金が流入し始めている。木曜日の取引でAMDは日中高値594ドルを付けた後、5.86%高の585.30ドルで取引を終え、5日続伸を記録した。過去1週間で同社株は約30%反発し、心理的節目である600ドルの大台まであと一歩のところに迫っている。

エヌビディアの経営体制を巡る混乱を受け、投資家の間では、大手クラウドコンピューティング企業が単一ベンダーへの依存を減らすために半導体調達先の多様化を加速させるとの見方が強まっている。ウィリアム・ブレアは、AMDがAIアクセラレーターの市場シェアを拡大する好機にあるとして、投資判断を「買い」に引き上げた。一方、バンク・オブ・アメリカは目標株価700ドルで「買い」のレーティングを据え置いた。

直近の業績も株価反発をファンダメンタルズ面から下支えしている。AMDの直近の四半期売上高は約133億8000万ドルに達し、データセンター事業が前年同期比97%増となったほか、調整後1株当たり利益（EPS）は2.09ドルとなった。

出所：TradingView

テクニカル面では、AMDは10月高値から続く下降トレンドラインを上抜けたほか、20日移動平均線（518.76ドル）と60日移動平均線（538.98ドル）の双方を回復し、短期的な地合いは弱気から強気へと転換した。また、フィボナッチ・リトレースメントの61.8%戻し水準である561.13ドルも奪回し、これまでの上値抵抗線を新たな下値支持線へと変えている。

上値の目途としては、まず600〜604ドルの水準に注目すべきである。604.37ドルはフィボナッチ・リトレースメントの78.6%水準に相当し、心理的節目の600ドルとともに強力な抵抗線を形成している。木曜日の取引では日中にこの水準付近まで上昇した後に押し戻されており、一部の短期資金が利益確定売りに動き始めたことを示唆している。AMDが出来高を伴って604ドルを明確に突破し、連日でその水準を上回って引けることができれば、次のターゲットは10月の前回高値である659.46ドルとなり、ブレイクアウト地点から約9%の上値余地がある。

14日RSI（相対力指数）は売られ過ぎ水準からの反発が続いて57.48に達し、平滑化シグナルラインの44.64を大きく上回っており、買いモメンタムが主導権を握っていることを示している。一方で、RSIは70を上回る買われ過ぎゾーンにはまだ入っておらず、理論上はさらなる上値余地が残されている。ただし、短期的な上昇ピッチが速かったことを踏まえると、出来高が継続して拡大しなければ、600ドル近辺で一進一退の揉み合いを繰り返す可能性がある。

下値の初期サポートは561ドルに位置しており、反落してもこの水準を維持できれば、足元のブレイクアウト構造は有効であり続ける。一段の下値支持線は539〜531ドルに集中しており、これは60日移動平均線およびフィボナッチ・リトレースメントの50%水準に相当する。万が一株価が531ドルを再び割り込んだ場合、5日続伸によって構築された強気構造は大幅に弱まり、519ドル近辺まで下落する可能性がある。