デル株の見通し：決算が予想を上回り、AIサーバー受注が急増、DELL株は600ドルまで上昇の可能性

デルの株価が時間外取引で上昇した主な理由は、最新の決算結果が市場予想を大幅に上回ったためである。

最新の決算発表によると、デルの第2四半期決算は市場予想を大幅に上回った。四半期売上高は前年同期比58%増の470億ドルと過去最高に達し、市場による従来の予想（約449億ドル）を上回った。調整後EPSは前年同期比203%増の7.04ドルとなり、こちらも市場予想の4.91ドルを大きく上回った。決算発表後、DELLの時間外取引での株価は8%超上昇し、業績に対する投資家の好意的な反応を反映した。

当四半期もAIサーバーが最も重要な成長エンジンであり続けた。デルは第2四半期に過去最高となる609億ドルのAIサーバー受注を獲得し、AIサーバーの売上高は前年同期比100%増の164億ドルに達した。四半期末時点のAIサーバーの受注残高は950億ドルへとさらに増加し、前四半期の513億ドルから大幅に拡大した。過去12カ月間の同社のAIサーバー受注額は1,300億ドルを超えている。

一方、従来のサーバーおよびネットワーキング事業の売上高は前年同期比122%増の105億ドル、ストレージ事業の売上高は26%増の49億ドルとなった。また、PC事業を含むクライアント・ソリューションズ・グループの売上高は前年同期比20%増の150億ドルに達した。

さらに重要なことに、同社は業績見通し（ガイダンス）を再び大幅に上方修正した。デルは2027年度の通期売上高予想を従来の1,670億ドルから1,920億ドルに引き上げ、調整後EPSの見通しも17.90ドルから25.50ドルに引き上げた。通期のAIサーバー売上高予想も従来の約600億ドルから740億ドルへと引き上げられた。第3四半期については、売上高を約490億ドル、調整後EPSを約6.50ドルと予想しており、いずれも事前の市場予想を大きく上回っている。

全体として、今回の決算発表はデルの株価にとって明確な好材料を示している。609億ドルの新規受注が需要の強さを裏付け、950億ドルの受注残高が将来の売上高の確実性を高め、通期の売上高およびEPSの大幅な上方修正が収益性期待を直接向上させている。短期的な最大の変動要素は利益率である。今後、急成長するAIサーバー事業とともに収益性を向上させ続けることができれば、同社の株価はバリュエーション面でさらなる支援を得る可能性がある。

デル株の日足チャート、出所：TradingView

デルの日足チャートによると、直近の株価は顕著な軟調さを見せており、3営業日連続で下落して10日移動平均線と20日移動平均線の双方を割り込みました。火曜日には8月24日の安値である424ドルをも下回り、短期的な売り圧力が大幅に強まりました。しかし、決算発表を受けて時間外取引で株価は8%超急伸し、市場の強気心理を大幅に回復させました。

現在、本日の始値が火曜日の時間外取引での動きを引き継ぐ場合、上値としては475ドル付近の短期的なレジスタンス（抵抗線）を試す展開となります。この水準を上抜ければ、過去最高値である514ドルを再び試すことになり、上昇が続けば600ドルの節目を目指す道が開ける可能性があります。

一方、下値としては420ドル付近が最初のサポート（支持線）となり、その下には400ドルの節目が控えています。この水準を維持できなければ、株価はさらに360ドル付近まで押し戻される可能性があります。

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