ウエスタンデジタルが短期で50%近く反落、株価はさらに30%超急落するリスク

ウエスタンデジタルの株価は過去2か月間で大幅な調整を余儀なくされており、その主な要因はそれまでの過度な上昇に伴う利益確定売り圧力の蓄積、AI半導体およびストレージセクター全般での利益確定、競合他社からの影響、そして好決算など買い材料の出尽くしにある。

6月中旬、ウエスタンデジタルは過去最高値まで急騰し、年初来の上昇率は3,700%に達し、膨大な含み益をもたらした。その時点で、モルガン・スタンレーやJPモルガンなどのウォール街の主要投資銀行が一斉に目標株価を650ドル以上に引き上げ、個人投資家や機関投資家による追随買いを誘発した。RSIやMACDといったテクニカル指標は深刻な買われ過ぎを示し、株価上昇局面で投資家が利益確定を選択したことで大規模な利益確定売りが引き起こされ、ポジションの解消が進んだ。

7月中、米大手IT企業の巨額なAI設備投資が迅速に収益に結びつくかについて市場の懸念が高まった。マイクロソフト（MSFT）やアマゾン（AMZN）の決算発表では設備投資の堅調さが示されたものの、高バリュエーションのAIハードウェアおよびストレージのサプライヤーは総じてバリュエーションの圧縮に直面した。7月下旬、中国の主要メモリー半導体メーカーである長鑫存儲技術（CXMT）が上海A株市場に上場して急騰すると、世界の成熟DRAMおよびNAND型フラッシュメモリ市場が将来的に中国の増産や価格競争に直面するとの懸念がウォール街で拡大し、ウエスタンデジタルやSKハイニックス（SKHY）、マイクロン（MU）などのメモリー・ストレージ大手への集中売りを招いた。

このような悲観的な市場心理を背景に、ウエスタンデジタルは「事実で売り（sell the news）」のジレンマに陥った。8月5日に発表された2026年度第4四半期決算では、売上高と調整後EPSがともにウォール街の予想を上回った。しかし、株価が事前にすべての好材料を完全に織り込んでいたことや、売上総利益率の見通しが競合のシーゲート・テクノロジー（STX）を下回ったことから、決算発表翌日の株価は急落した。

テクニカル面で見ると、ウエスタンデジタルは400ドル近辺で推移しており、この水準は重要なキリの良い節目であるだけでなく、2026年初め以降のこの強気相場における継続的な上昇局面で重要な心理的防衛線となっています。一度この水準を下抜けると、下値には広大な真空地帯が広がっており、現在の水準より約32%低い300ドルの大台に向かって一直線に下落する可能性があります。

240ドル〜300ドルのレンジは強力な防衛ゾーンであり、2026年1月から3月にかけてWDCの株価が数カ月にわたり小幅なレンジでの保ち合いとテクニカル面での修復を経た領域です。株式市場のテクニカル分析において、このような継続型の足場は通常、堅固な価格固め領域とみなされ、買い方が極めて強い防衛姿勢を示します。

ウエスタンデジタルの株価チャート、出所：TradingView

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