TradingKey デイリーマーケットブリーフ：原油100ドル突破でインフレ懸念再燃、AI設備投資への精査とテスラ14％急落がハイテク・セクターを押し下げ

米下院は、トランプ大統領のイランに対する軍事行動の制限を明示的に求める決議案を可決し、同氏に「ブレーキを踏む」よう促す政治的シグナルを送った。共和党が多数派を占める下院において、この決議案はわずか6票という僅差で可決され、4人の共和党議員が造反して民主党を支持した。これは、大統領の軍事権限に対する懸念が党内でも高まっていることを示している。

地政学的緊張は危険な新たな段階に入り、ブレント原油価格はすでに100ドルの大台に達している。RBCは、原油価格が2008年に記録した史上最高値の146ドルを突破する可能性があると警告している。フーシ派の紛争介入により、主要なエネルギー輸送ルートであるホルムズ海峡とバブ・エル・マンデブ海峡の双方に同時に圧力がかかり、供給途絶のリスクが急上昇している。RBCは、紛争が全面的にエスカレートした場合、原油価格は2022年12月の高値である128ドルを上回る可能性が高く、極端なシナリオでは史上最高値の146ドルに迫る可能性もあると分析している。また、ゴールドマン・サックスも、海上輸送の混乱が長引けば、第4四半期に原油価格が120ドルを超えて上昇する可能性があると予測している。

AMDは、2030年までに2兆ドルに達すると予測されるAIコンピューティング市場に巨額の賭けを行い、相次いで新製品を投入しており、性能面の優位性を通じて競争力を確固たるものにしようと努めている。同社のHeliosプラットフォームは第3四半期末までに出荷される予定で、OpenAIから「大規模な」導入の確約を得ている。リサ・スーCEOは顧客需要が「極めて旺盛」であると明らかにした。新世代のEPYC Venice CPUは、インテルのXeon製品の最大3.4倍の性能を発揮し、エヌビディアのVera CPUよりも約20%高速である。AMDは、2030年までにAIアクセラレータ市場が1.4兆ドル、データセンター向けCPU市場が2,200億ドルに達すると予測している。

オラクルの株価は、市場が同社のクラウドインフラ（OCI）の成長ストーリーに対する信頼を失い、AI設備投資の回収に対する懸念が引き続き株価の重荷となったため、52週安値を下回った。7月23日、オラクルは4%超下落して120ドルで取引を終え、年初来で37%超の下落となり新安値を付けた。過去1年間に同社株を購入したすべての投資家が現在、含み損を抱えている。AIの投資回収サイクルに対する投資家の懸念の高まりと、テックセクター全体の軟調さが相まって、オラクルのバリュエーションはさらに厳しい監視の目にさらされている。

AI需要を背景に、インテルは過去15年で最強の成長を遂げている。第2四半期の売上高は前年同期比25%増と急増し、市場予想を大幅に上回ったほか、同社は高成長のガイダンスを維持した。時間外取引で株価は一時は10%以上上昇した。第2四半期の売上高は市場予想を12%近く上回った。データセンター・AI部門の売上高は前年同期比59%増と、第1四半期の約4倍の成長率を記録した一方、ファウンドリ事業は31%成長し、成長率はほぼ倍増した。第3四半期の売上高ガイダンスでは、前年同期比15%〜23%の増収を見込んでおり、市場予想の下限を5%近く、上限を10%以上上回っている。CEOは、AIがコンピューティング能力に対する「かつてない」需要を喚起していると述べた。一方、同社は供給不足が続くと予想しており、来年の設備投資は今年を大幅に上回る見通しである。

下の表は、直近の市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。莫大な取引高と優れた流動性を背景に、これらの資産は世界的な市場動向を把握するための重要な指標となっています。

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