アルファベット株が3%下落し重要サポートを割り込む、テクニカル的な悪化でさらに18%下落のリスク

TradingKey - アルファベットの設備投資高騰とマイナスのキャッシュフローが株価の重荷となり、270ドルの支持線を試すさらなる下落リスクが生じています。

東部時間7月23日、巨額の設備投資（CapEx）とキャッシュフローへの懸念が圧迫要因となり、グーグルの親会社であるアルファベット（ GOOGL / GOOG）は市場外取引で3.5%急落し、6月下旬に形成された333ドルの支持線を割り込んで、一時は329.89ドルで取引されました。

アルファベットの株価チャート、出所：TradingView

第2四半期決算の発表前、アルファベットの株価は主に330ドル〜370ドルの主要な支持帯の上限付近で保ち合いを続けていました。取引時間終了後の決算発表を受け、アルファベットの株価は重要な支持線を下抜けし、テクニカル的なロスカット売りやシステム取引による売りを誘発しました。

テクニカル分析のチャートパターン理論によると、アルファベットの次の強力な支持線は270ドル付近にあります。これは今年3月末の押し目買いの安値圏であり、年初来安値でもある水準で、現在の水準からさらに約18%の下落余地があることを示しています。

アルファベットの第2四半期の売上高、利益、および各事業セグメントの業績は非常に目覚ましいものであったにもかかわらず、株価は上昇するどころか下落しました。主な要因は、通期の設備投資（CapEx）見通しが再び大幅に引き上げられ、2026年の設備投資額が1800億ドル〜1900億ドルから1950億ドル〜2050億ドルに拡大したことで、これが短期的なキャッシュフローの選択肢を圧迫して短期的な利益を求める資金の流出を促し、短期的な成長が株価の重荷となったためです。

アルファベットのAI投資に対する一部の投資家の懸念にもかかわらず、ウォール街の多くの投資銀行はこうした見方を共有していません。バンク・オブ・アメリカやモルガン・スタンレーなどの大手行は、クラウド部門の82%に達する急成長が強力なAI収益化能力を裏付けていると考えており、巨額の設備投資は供給が制約されているAI需要を満たすためのものであるとして、投資判断の「買い（Buy）」を維持しています。投資銀行からの支持を背景に、アルファベットの株価は短期的には速やかにこの水準を回復する可能性もあり、今週中に再び333ドルを上回って引けるかどうかが注目されます。