サーバー用CPUも供給争奪戦に直面か？ インテルとAMD、中国顧客との長期供給契約を模索

TradingKey - AIインフラ構築がもたらす需給の逼迫は、GPUからサーバー向けCPU市場へと拡大している可能性がある。

Reutersが事情に詳しい関係者の話として報じたところによると、インテル（ INTC）とAMD（ AMD）は最近、中国のサーバーメーカーや大口顧客との間で、長期供給合意に向けた交渉を行っている。従来の注文とは異なり、これらの合意では主に、固定の取引価格ではなく将来の購入量が合意される。大半の契約は約1年の供給期間をカバーしているが、一部の顧客は2年またはそれ以上の長期にわたる調達手配についての協議を開始している。

この変化は、サーバー向けCPU市場における需給動向のシフトを反映している。過去数年間、AI業界で最も深刻な不足が生じていたのはGPUであったが、現在では、AIサーバー、ストレージシステム、ネットワーク機器、推論クラスターの導入加速に伴い、データセンターのインフラ全体において重要な構成要素であるサーバー向けCPUの需要も連動して上昇している。

業界関係者は、大量のAIアクセラレータだけでなく、サーバー制御、ストレージ管理、ネットワークスケジューリング、推論などのタスクを処理するために高性能CPUを必要とするデータセンタープロジェクトが増えていると指摘している。その結果、AI投資の波はデータセンターの産業チェーン全体を需給が引き締まった状態へと追い込み始めている。

関係者によると、今年初め以来、中国市場における特定のサーバー向けCPU製品の累計値上げ幅は40%を超えており、一部のモデルでは単月の上昇率が10%を上回っている。一方、納期も大幅に長期化している。これまでの報道によると、インテルは一部の中国顧客に対し、同社のサーバー向けCPU製品の一部のリードタイムが最長で6ヶ月に達する可能性があると通知していたという。

インテルの最高経営責任者（CEO）であるリップブー・タン氏は今年4月、同社のサーバー向けプロセッサ「Xeon」の需要が引き続き供給を上回っていると述べ、グーグルとの複数年にわたる協力合意を含む、複数の長期供給契約を第1四半期に締結したことを明らかにした。市場は、インテルが今週発表する四半期決算において、サーバー向けCPUの需給も重要な焦点になると予想している。

AMDもこの市場見通しについて楽観的である。同社は以前、2030年までの世界的なサーバー向けCPUの市場規模予測を1200億ドル以上に引き上げており、エージェンティックAI（Agentic AI）などの次世代AIアプリケーションが、高性能プロセッサに対するデータセンターの需要を押し上げ続けると考えている。

AMDは8月初旬に最新の四半期決算を発表する予定であり、市場は同社のサーバー事業の受注状況や今後の生産能力の確保計画にも注目するだろう。

世界最大級のサーバー市場である中国は、データセンター、AIコンピューティングクラスター、各種演算能力インフラの構築を進め続けている。先端AI向けGPUは依然として米国の輸出規制の対象となっているものの、演算能力に対する需要の伸びを背景に、サーバー向けCPUの調達は高水準を維持し続けている。

サプライヤーの価格交渉力が高まり、長期調達合意が一般的になるにつれ、サーバー向けCPU市場はかつてのHBMやDRAM市場と似た発展軌跡をたどっている。AIがもたらした需給の逼迫は、アクセラレータチップからデータセンターのハードウェアエコシステム全体へとさらに拡大している。