TradingKey デイリーマーケットブリーフ：原油高がハイテク銘柄の重石に、グーグル・クラウドへの懸念継続、テスラ売られる

トランプ氏の暗号資産発行を禁止へ！米上院、早ければ来週にも「クラリティ法案（Clarity Act）」を採決。共和党の上院議員らは水曜日、大統領や連邦政府高官が暗号資産などのデジタル資産を発行または後援することを明示的に禁止するよう法案を更新した。共和党が60票の可決基準をクリアするには、少なくとも7人の民主党上院議員の支持を確保する必要がある。トランプ氏が過去に暗号資産事業から数百億ドルの利益を得ていたことが、交渉における大きな論点となっている。採決は今後2週間以内に行われる可能性があり、その後上院は8月の休会に入る。

AI投資が実を結び始め、グーグル・クラウドの第2四半期売上高は82%急増。アルファベットが発表した第2四半期決算は、売上高が前年同期比24%増の1,198億ドル、営業利益が同30%増の408億ドルだった。また、Anthropic社などの株式評価益に牽引され、純利益は前年同期比298%増の1,121億ドルに達した。グーグル・クラウドの売上高は、市場予想の225億ドルを大幅に上回る248億ドルに達し、前年同期比82%急増した。設備投資額は449億ドルと、予想をわずかに上回った。通期の設備投資見通し（ガイダンス）は1,950億〜2,050億ドルに引き上げられ、従来の中央値から8%増加した。しかし、これら巨額投資に対するリターンへの市場の懸念から、株価は時間外取引で4.2%下落した。同社は第3四半期にサードパーティ製コンピューティングパワーの利用拡大を計画しており、これによりCoreWeaveが3.7%高、Micronが2.9%高、Lumentumが3.4%高と、それぞれ株価を押し上げた。

テスラの第2四半期売上高は26%増加したものの、利益は18%減少し、市場予想を大幅に下回った。自動車部門は23%成長、サービス部門は50%成長し、エネルギー貯蔵部門はプラス成長に転じたものの予想には届かなかった。EPSは予想を35%下回り、粗利益率は16.3%に低下、営業利益は予想の30%未満にとどまった。フリーキャッシュフローは2年ぶりに赤字に転落したものの、予想よりは底堅かった。FSD（完全自動運転）の加入者数は56%増の148万人に達し、予想を約6%上回った。AIコンピューティングパワーは半年で倍増し、Cortex 2は115メガワット（MW）を超えた。また、人型ロボット「Optimus」の最初の生産ラインが現在設置中であり、近く生産を開始する予定である。設備投資が前四半期比で倍増したことが、フリーキャッシュフローのマイナス転落につながった。マスク氏はOptimusを「量産が最も困難な製品」と表現し、Micronは合理的な条件でメモリの割り当てを行っている。

IBM（IBM）が発表した第2四半期売上高はわずか1%の増加にとどまり、通期の業績見通し（ガイダンス）を引き下げた。売上高は172億ドル、調整後1株当たり利益は2.93ドルとなり、いずれも予想を下回った。メインフレーム「zシリーズ」の売上高が42%激減し、インフラストラクチャー部門を7%押し下げた。ソフトウェア部門は比較的堅調を維持し、5%成長した。同社は1週間前に業績警告を出していたため、株価は時間外取引で実際には約3%上昇した。

OpenAIはデータセンター建設に300億ドル以上を投資すると同時に、企業向けプラットフォームを立ち上げる。同社はジョージア州に3.2ギガワットのデータセンターを建設中で、2028年には第1段階の電力供給が開始される予定である。同時に、AIモデルと企業データを統合し、カスタマーサービスや営業などのシナリオ向けに自動化ソリューションを提供する企業向けAIエージェントプラットフォーム「Presence」を立ち上げる。同社のクラウド支出の目標額は7,500億ドルに達すると予測されている。

AMD（AMD）は、Anthropic社から数十億ドル規模の半導体受注を獲得した。Anthropic社は2027年上半期から、総計2ギガワットに及ぶAMDの最新チップ「MI450」を購入する予定である。また、AMDは株式取得に50億ドルを投資し、資金は導入の進捗（マイルストーン）に応じて分割して実行される。

SpaceX AIはテキサス州のデータセンターを拡張しており、その規模はメンフィスの拠点を上回る可能性がある。マスク氏率いるSpaceX AIは、テキサス州に少なくとも1カ所のギガワット規模のAIデータセンターを建設する計画で、メンフィスの施設と同等かそれ以上の規模を目指している。第1四半期の同社のAI関連設備投資額は、前年同期比3倍の77億ドルに達した。この急速な拡大は、資金調達やエネルギー供給への圧力も生み出している。

下表は、直近の市場で最も活発に取引されている10銘柄を一覧にしたものです。膨大な取引量と極めて高い流動性を背景に、これらの資産はグローバルな市場の動向を追跡する上での重要なベンチマークとなっています。

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