米国プレマーケット：FRBの決定が迫る；ナスダック先物が主導、AI半導体株が反発、スペースXが4%超上昇

取引開始前の時間外取引で、AI半導体関連株が軒並み反発した。 ブロードコム（ AVGO）が約1.8%上昇、マイクロン・テクノロジー（ MU）が4%近く上昇、AMD（ AMD）が約2.5%上昇、インテル（ INTC）は3%超上昇した。半導体セクターはこれまで調整局面を迎えていたが、この日はAIハードウェアに資金が回帰し、市場が依然としてAIの演算能力、ストレージ、データセンター拡張という中核テーマを中心に取引されていることを示している。

スペースX（ SPCX）は取引開始前の時間外取引で4%超上昇した。 同社株は上場以来、資金流入が続いており、火曜日には時価総額でアマゾン（ AMZN）を上回り、時価総額で世界第5位の企業となった。本日の取引開始前の時間外取引での上げ幅はこれまでの取引に比べて縮小したものの、スペースXは米市場で最も注目されている新規上場ハイテク株の1つであり続けている。市場は引き続き、宇宙経済、衛星インターネット、AIインフラ、そしてイーロン・マスク関連のプレミアムをテーマに取引を行っている。

エネルギー関連株は取引開始前の時間外取引で軟調に推移した。 北海ブレント原油先物が80ドルを下回るなか、エクソンモービル（ XOM ）、シェブロン（ CVX ）、オクシデンタル・ペトロリアム（ OXY）などの石油・ガス株が上値の重い展開となった。米国とイランの合意により中東の原油供給見通しが改善し、ホルムズ海峡での供給途絶に対する市場のリスクプレミアムが低下し続けたため、川上の石油・ガス株は短期的には依然として原油価格の下落トレンドに押し下げられている。

レイジーボーイ（ LZB）は取引開始前の時間外取引で16%急騰した。 同社の第4四半期売上高と利益はいずれも市場予想を上回り、取引開始前の時間外取引で株価を大幅に押し上げた。米国の消費セクターで明暗が分かれるなか、レイジーボーイの予想を上回る決算は、家具・家庭用家具の小売チェーンに対する投資家心理を好転させた。

米連邦準備理事会（FRB）は6月の金融政策決定会合の結果を発表する予定であり、ケビン・ウォルシュ氏が議長として初めて記者会見に臨む。市場では、FRBが政策金利の誘導目標範囲を3.50%〜3.75%で据え置くとの見方が大勢を占めている。投資家は、FRBの最新の経済見通しやドットプロット（政策金利見通し）、そしてインフレ、雇用、今後の金利経路に対するウォルシュ氏の姿勢を注視するだろう。もしウォルシュ氏が利下げ期待をけん制すれば、ハイテク株や高マルチプルのグロース株が圧迫される可能性がある。一方、同氏の発言が比較的ハト派的であれば、NasdaqやAI関連テーマは引き続き下支えされると予想される。

米国とイランの合意に関する詳細が引き続き原油価格に影響を与えている。市場関係者のレポートによると、米国は合意の枠組みの下でイラン産原油の輸出制限を緩和する可能性があり、イラン産原油の供給は徐々に市場に戻る見通しである。これを受けて北海ブレント原油先物は80ドルを割り込み、世界的な債券利回りも一斉に低下した。原油価格の下落によりインフレ懸念は和らいだものの、合意内容のすべては開示されておらず、ホルムズ海峡を経由する海上輸送が完全に回復するまでにはタイムラグが残る。

イランのタンカーが封鎖線の突破を開始し、世界的な原油供給の回復期待が高まっている。船舶運航データによると、今週、少なくとも3隻のイランのタンカーが封鎖海域を通過してアジア市場に向かっており、積載されている原油は合わせて数百万バレルに上る。このニュースにより、中東からの原油供給回復に対する市場の期待が強まり、国際原油価格はさらに押し下げられた。今後、より多くのイラン産原油が市場に流入すれば、エネルギー価格がインフレ期待に対して引き続き引き下げ圧力をかける可能性がある。

5月の英国の消費者物価指数（CPI）は前年同月比2.8%にとどまり、世界の中央銀行による政策の方向性の違いが引き続き顕在化している。英国のインフレ率が13カ月ぶりの低水準付近で推移するなか、市場ではイングランド銀行（英中央銀行）が当面、政策金利を据え置くと予想している。一方、日銀はこれまでに政策金利を31年ぶりの高水準に引き上げており、世界の主要中銀が国内のインフレや為替圧力に応じて依然として異なる政策経路を歩んでいることを示している。世界的な金利の方向性の違いは、米ドル、国債利回り、および市場間の資金フローに引き続き影響を与える可能性がある。

米東部時間6月17日午前8時30分、米国は5月の小売売上高データを発表する。

米東部時間6月17日午前10時00分、米国は5月の成約住宅販売件数データを発表する。

米東部時間6月17日午前10時00分、米国は4月の企業在庫データを発表する。

米東部時間6月17日午後2時00分、米連邦準備理事会（FRB）は6月の政策金利決定を発表する。

米東部時間6月17日午後2時30分、米連邦準備理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長が記者会見を行う。

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