ジェンスン・フアン氏、ソフトウェア・エコシステムを支持: AIは脅威ではなく機会, ソフトウェア株は時間外取引で上昇

過去1年間を振り返ると、ソフトウエア株は「バイブ・コーディング（vibe coding）」ブームの影響により、バリュエーションへの大きな低下圧力に直面した。AnthropicやOpenAIといった企業の製品により、ユーザーは数分でアプリケーションやウェブサイトを構築できるようになり、市場の関心はAIがソフトウエア企業の先行きに与える影響にほぼ完全にシフトしたことで、一部の業界リーダーの株価は急落した。

しかし最近、市場心理は著しく変化している。4月に安値を付けて以来、IGVは約24.6%反発しており、以前に大幅な下落を経験したServiceNowなどのソフトウエア大手も、失った地盤の一部を回復している。ウォール街は、特にAIと深く統合された企業を中心に、ソフトウエア業界を再検討し始めている。

先週、スノーフレイク（ SNOW ）、モンゴDB（ MDB ）、オクタ（ OKTA）およびその他のAIインフラプロバイダーは、市場予想を上回る決算とガイダンスの発表を続けた。スノーフレイクの株価は1週間で48.4%上昇し、オクタの株価は33.6%上昇した。

ハードウエア株のバリュエーションが歴史的な高水準に達するなか、一部の資金はより魅力的なバリュエーションを持つ次の投資機会を探し始めている。ソフトウエアセクターは以前、徹底的な調整を経ており、多くの企業のバリュエーションは歴史的な底値圏まで後退していた。現段階では、業績が悪化し続けない限り、同セクターはこの戻り資金を吸収しやすい状況にある。

さらに、一連の代表的なソフトウエア企業の最近の決算報告は、AIに関するストーリーが成長や受注により直接的に反映され始めていることを市場に示した。例えば、パランティアは5月初旬に通期の売上高ガイダンスを引き上げ、2026年の売上高予測を76億5000万ドル〜76億6000万ドルに上方修正した。同社の第1四半期の売上高は前年同期比85%増となり、米国の民間向け売上高は133%急増した。

このAI主導の業界変革は、ソフトウエア企業の価値を再定義している可能性がある。AIへの移行を積極的に受け入れ、エージェント技術を製品エコシステムに統合できる企業は、陳腐化を免れるだけでなく、AIの波の受益者となるだろう。ジェンスン・フアン氏が指摘したように、ソフトウエアとAIが共生して繁栄する未来は、すでに明確に見えている。

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