日本、韓国市場終値：サムスンが6%近く急騰し牽引、日本のMLCC関連株が一斉に急騰

TradingKey - 5月29日アジア市場セッション ,前日の米国株の上昇や、米国とイランの停戦への期待に支えられ、日本と韓国の株式市場はいずれも上昇して取引を終えた。

日本市場では、日経平均株価が続伸して始まり、上げ幅を拡大して前日比約2.53%高で引けた。TOPIXも同様に堅調に推移した。上昇の勢いは、ほぼ全面的に半導体や電子部品セクターによって牽引された。

[出所：TradingView]

最も注目を集めたのは受動部品と電子セラミックス部門だ。シリコンウエハー大手のSUMCOが19.3%上昇したほか、太陽誘電が11.87%高、村田製作所が12.73%高、TDKが8.22%高となった。直接的な材料は、業界レベルでの需給見通しの変化である。 ,直近で複数の証券会社が、AIサーバー向け積層セラミックコンデンサ（MLCC）やシリコンウエハーの需要予測を上方修正するレポートを発表した。2026年後半からは受注の見通しが大幅に改善するとの見解が示されている。

ソフトバンクグループは約4%上昇し、Armのバリュエーション再評価（リレーティング）を背景とした上昇トレンドを維持した。メモリメーカーのキオクシアも約4.5%上昇した。

自動車セクター内では明暗が分かれた。ホンダや日産が小幅な値動きにとどまった一方、三菱自動車は8.54%と急落した。同社が通期の輸出目標の下方修正を発表し、複数の海外工場における構造改革費用を計上したことが嫌気された。

総務省が29日に発表した5月の東京都区部消費者物価指数（CPI、生鮮食品を除く）は前年同月比1.3%上昇となり、6カ月連続で減速、市場予想の1.5%を下回った。インフレの鈍化を受けて、日本銀行が6月に利上げに踏み切るとの期待がさらに後退し、円に下押し圧力がかかった。ドル・円は159.3円付近で推移している。片山さつき財務相は「過度な変動があれば介入する」と改めて表明したが、市場では160円が実質的な防衛ラインと見なされている。

韓国市場では、KOSPI指数が約3.55%上昇し、8,400の節目を突破した。一方で、中小型株中心のKOSDAQ指数は2.68%下落した。この乖離は、中小型株から半導体大手2社への大規模な資金シフトが原因である。

[出所：TradingView]

サムスン電子は5.84%高の31万7000ウォン、SKハイニックスは1.92%高の233万3000ウォンで引けた。サムスンの上昇には明確な材料があった。同社が12層HBM4Eのサンプルを世界の顧客に初出荷したと発表し、第3四半期に生産能力を倍増させる方針を明らかにしたためだ。SKハイニックスについては新たな発表はなかったものの、市場では来週のインベスター・デーで設備投資計画の上方修正が行われるとの期待が高まっている。

短期的には、AI半導体が日韓両市場において最も確実性の高いテーマであり続けている。日本の精密部品や韓国のHBMメモリチップの受注見通しは、少なくとも2026年末まで延びている。

しかし、リスクも無視できない。韓国市場は半導体大手2社に過度に集中しており、パッシブファンドが保有制限を理由に持ち分を減らし続ければ、指数は上昇しても個別銘柄は下落するという歪んだ展開をKOSPIが辿る可能性がある。一方、日本の電子部品株のバリュエーションは歴史的な高水準にあり、受注が予想に届かなければ、調整局面を迎えるリスクがある。