日韩收盘：三星大涨近6%领跑，日本MLCC股集体爆发
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5月29日亚盘，受隔夜美股走高及美伊停火预期提振，日韩股市显著上涨。日本股市上涨主要由半导体及电子元件板块驱动，多家券商上调AI服务器用MLCC和硅片需求预测。软银集团及铠侠亦受重估驱动上涨。汽车板块分化，三菱汽车因下调出口目标及重组费用计提大幅下跌。日本5月核心CPI放缓，削弱央行6月加息预期，日元承压。韩国KOSPI指数大涨，主要得益于三星电子和SK海力士的显著上扬，三星宣布交付HBM4E样品，第三季度产能翻倍。短期内，AI半导体是日韩市场主线，订单能见度覆盖至2026年底。但韩国市场过度集中于芯片巨头，以及日本电子元件股估值高企，均构成潜在风险。
TradingKey - 5月29日亚盘时段，受隔夜美股走高叠加美伊停火预期提振，日韩股市双双收涨。
日本方面，日经225指数高开高走，收盘上涨约2.53%，东证指数同步走高。上涨动力几乎全部来自半导体及电子元件板块。
【来源：TradingView】
最为抢眼的是被动元件和电子陶瓷领域，硅片厂商SUMCO上涨19.3%、太阳诱电上涨11.87%,村田制作所上涨12.73%、TDK上涨8.22%。直接催化剂是行业层面的供需预期变化，多家券商近期发布报告，上调了AI服务器用多层陶瓷电容（MLCC）和硅片的需求预测，认为2026年下半年起订单能见度将显著提升。
软银集团上涨约4%，延续Arm估值重估驱动的趋势。存储器厂商铠侠上涨约4.5%。
汽车板块内部分化显著，本田、日产小幅波动，而三菱汽车大跌8.54%，主要因公司当天宣布下调全年出口目标，并计提部分海外工厂重组费用。
日本总务省29日公布，5月东京核心CPI同比仅上涨1.3%，连续第六个月放缓，低于预期的1.5%。通胀疲软进一步削弱了日本央行6月加息的预期，日元承压，美元兑日元交投于159.3附近。财务大臣片山皋月重申“若过度波动将干预”，但市场认为160关口才是实质红线。
韩国方面，KOSPI指数收盘上涨约3.55%，站上8400点；但KOSDAQ创业板指数下跌2.68%。指数分化的原因是资金大规模从中小盘撤出、涌入半导体两大巨头。
【来源：TradingView】
三星电子上涨5.84%，收报31.7万韩元；SK海力士上涨1.92%，收报233.3万韩元。三星的上涨有明确的催化剂：公司宣布已向全球客户交付首批12层HBM4E样品，并透露第三季度产能将翻倍。SK海力士虽无新公告，但市场预期其将在下周的投资者日上调资本支出指引。
短期看，AI半导体仍是日韩市场最确定的主线，尤其日本精密元件和韩国HBM存储芯片的订单能见度至少覆盖至2026年底。
然而，风险同样不容忽视：韩国市场过度集中于两家芯片巨头，一旦被动基金因超限而持续减持，KOSPI可能出现“指数涨、个股跌”的畸形走势。日本电子元件股的估值已处于历史高位，任何订单预期落空都可能引发回调。
