米10月CPIの予想上振れを受けビットコインは2％下落、7万ドルの大台を脅かす

TradingKey - 予想を上回る米10月CPIを受け利上げ懸念が再燃、BTCは2%急落し7万ドルの防衛戦が幕を開ける

11月11日、ビットコイン（BTC）はCPIデータの発表を受けて急落し、短時間で2%下落して7万3,000ドルを割り込み、一時8月21日の安値水準となる7万2,787ドル近辺まで下落した。これにより、これまで防衛してきた中核的な節目である7万ドルの水準が重大な危機に瀕している。

米労働省労働統計局（BLS）が昨日発表したデータによると、10月の米消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%上昇し、市場予想の0.3%を上回った。食品とエネルギーを除くコアCPIも前月比0.3%上昇し、市場予想の0.2%を上回った。

データ発表後、12月9日の米連邦公開市場委員会（FOMC）に向けた米連邦準備理事会（FRB）の政策スタンスに対する市場予想は急速にタカ派寄りへと傾斜し、先物市場が織り込む利上げ確率や高金利の長期化観測が大幅に上昇した。さらに、米2年債利回りは14ベーシスポイント急上昇して約4.69%に達した。流動性の引き締まりに対する警戒感は、利息を生まない資産や高レバレッジ資産を直撃し、暗号資産全体の全面安を引き起こした。

加えて、FRB高官からも利上げに関するタカ派的な発言が相次いだ。なかでもFRBのクリストファー・ウォラー理事は、インフレ率は依然として高すぎ、広がりを見せる兆候があると指摘した。同理事は、コアインフレが減速しなければ、FRBは12月の金融政策決定会合で50ベーシスポイント（bp）の利上げを検討すべきだと明言した。一方、FRBのボウマン副議長も、エネルギー価格や関税、AI関連の大規模投資に起因するインフレ圧力が、インフレ率が目標の2%に戻るまでの期間を大幅に遅らせる可能性があると警告した。

予想を上回るインフレによってFRBの利下げ恩恵への期待が打ち砕かれ、流動性の引き締まりが進んだことで、金融緩和に対する市場の期待は崩れ去った。これに伴いドル指数と米債利回りが揃って急上昇し、ビットコインを取り巻く流動性は急速に逼迫した。CPI発表前後の数時間で、市場全体の暗号資産の清算額は再び6億3,000万ドルを超え、ロングポジションがその80%以上を占めた。これらの強制決済が成行注文を誘発し、下落の勢いを一段と加速させた。

ビットコインは現在、長期的な強気相場と弱気相場の分岐点（200日移動平均線）を試す展開となっており、これは7万1,500ドル〜7万2,500ドルの価格帯に相当する。買い手がこの水準の上で強固な足場を築くことができれば、反発への期待は依然として残される。

ビットコイン価格チャート、出所：TradingView

しかし、11月13日に発表予定の米生産者物価指数（PPI）や11月18日公表予定のFOMC議事要旨が引き続きタカ派的なシグナルを示すようであれば、ビットコインの日足ローソク足の実体部分が主要な節目である7万ドルを割り込む可能性が高い。テクニカル的にはこれが二次的な損切り売りを誘発し、長期支持帯である6万8,000ドルを直接試しに下落する公算が大きい。