金、3日続伸。トランプ氏、米イラン合意は成立すると発言、金価格は4,500ドルを回復できるか？

ファンダメンタルズの観点から見ると、今日の金価格の変動に影響を及ぼしている最も重要な要因は、米イラン交渉の大きな進展である。

最新の報道によると、トランプ米大統領は双方が紛争終結に向けた合意に達したと述べ、6月19日にスイスで正式な調印が行われる見通しだ。トランプ氏はまた、合意の進展に伴いホルムズ海峡が再開され、米国がイランの港湾に対する封鎖を解除することを強調した。

一方、イランのガリババディ外務次官は、米イラン間の覚書（MOU）の草案が最終決定され、6月19日にスイスで正式な署名式が行われることを認めた。イラン当局者も、自国の義務は限定的である一方、得られる利益は大きいと主張し、比較的強硬ながらも協力的な姿勢を示している。これは、イランが一方的な譲歩をしているのではなく、合意を港湾封鎖の解除、原油輸出制限の緩和、資産の凍結解除、および将来の制裁交渉におけるレバレッジと引き換えにしようとしていることを示唆している。

このニュースを受けて、原油市場は急落した。本日の取引開始時、WTI原油（ USOIL）とブレント原油はともに窓を開けて下落して寄り付き、下げ幅を拡大した。本稿執筆時点で、WTI原油は日中一時80ドルの大台を割り込み、5%超安の79.70ドルまで下落、ブレント原油は4%超安の82.74ドルとなった。

WTI原油価格日足チャート、出所：TradingView

しかし、米イラン情勢が完全に解決されたわけではないことに留意すべきである。第一に、合意は依然として署名前の段階にあり、市場は6月19日の履行確認を待っている。第二に、ホルムズ海峡の再開が直ちに原油出荷の完全な回復を意味するわけではない。機雷の除去、航行の安全確保、保険コスト、海運会社の意向など、すべてに時間を要する。第三に、イラン核問題は未解決のままであり、今後60日間の交渉で難航する可能性がある。第四に、イスラエル、レバノン、ヒズボラを含む変数が、依然として合意の遂行を妨げる可能性がある。

金価格の日足チャート、出典：TradingView

日足チャートに基づくと、金価格は先週、節目の4,000ドル近辺でサポートを見出し、その後3営業日連続で反発した。本日は、米国とイランの交渉における大幅な進展に支えられ、金は日中高値で4,335.58ドルに達し、4,360ドルの重要な抵抗線に接近した。この水準は20日移動平均線と重なるため、複数の抵抗要素が集中する可能性があり、短期間の上昇の勢いを抑制する恐れがある。

現在のところ、本日金価格が20日移動平均線に上値を抑えられたまま、4,360ドルの抵抗線を下回って引けた場合、短期的な反発局面は終了する可能性がある。その場合、以前の下落トレンドが再開し、再び4,000ドルのサポートラインを試す展開となるだろう。

上値に関しては、さらなる上昇余地を広げるために、金はまず4,360ドルの重要な抵抗線を突破し、その水準を維持する必要がある。それが実現すれば、4,500ドルの抵抗線を試す可能性がある。

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