金価格予測：非農業部門雇用者数の発表を控え、6月限の金は4,800ドル突破を予想

5月30日時点で、米イラン間の緊張が段階的に緩和される兆候が現れている。ドナルド・トランプ米大統領は5月29日、米イラン合意を推進するかどうかについて国家安全保障チームと協議したが、最終決定には至っていない。

これに先立ち、双方の交渉担当者は停戦の60日間延長、イラン核問題をめぐる交渉の再開、およびホルムズ海峡の再開促進について予備的な合意に達していた。しかし、イラン側は合意がまだ最終決定されておらず、核計画、制裁解除、凍結資産の放出といった主要課題をめぐって依然として意見の相違が残っていると述べている。

この動向が金（ゴールド）に与える主な影響は、原油価格への波及効果にある。合意が進展すれば、ホルムズ海峡における輸送リスクが低下し、原油供給への懸念が和らぐ。その結果、原油価格が下落し、エネルギー価格主導のインフレ圧力が軽減される可能性がある。

このシナリオでは、米連邦準備理事会（FRB）が高金利を維持するとの市場予想が後退し、米国債利回りとドルに下押し圧力がかかることで、逆に金相場を下支えするだろう。米イランの緊張緩和は金にとって強材料だが、鍵を握るのは原油価格の下落がFRBの利下げ期待を後押しするかどうかだ。

逆に、交渉が決裂したり、ホルムズ海峡が再び封鎖や軍事衝突のリスクに直面したりすれば、原油価格は再び上昇に転じる可能性がある。地政学的紛争は通常、金相場を押し上げるが、現状では原油高がインフレ期待を強めた場合、市場はFRBによる高金利の長期維持を改めて意識するか、あるいは利上げの可能性さえ高めることになりかねない。

次に、5月の米非農業部門雇用者数（NFP）統計がもう一つの主要なファンダメンタルズの指標となる。米労働統計局は東部時間6月5日に同統計を発表する予定だ。4月の非農業部門雇用者数は11万5000人増、失業率は4.3％で、市場は現在、5月の雇用増を8万5000人から9万6000人程度と予想している。

5月のNFPが予想を下回れば、米労働市場の冷え込み継続を示すことになる。その場合、市場はFRBによる高金利の長期維持予想を引き下げ、ドルと国債利回りの低下が金相場に有利に働くだろう。対照的に、NFPが予想を上回り、特に賃金の伸びに粘着性が見られれば、インフレ圧力と高金利維持の予想が強まり、金の上昇余地が限定される可能性がある。

金価格の日足チャート、出典：TradingView

金の日足チャートによると、価格は木曜日に4,366.29ドルの安値を付け、4,360ドルのサポートレベルを再テストした後に素早く反発した。この日の取引は長い下影（下ひげ）を伴うローソク足で終了しており、4,360ドル付近の強力なサポートと弱気モメンタムの減衰を示唆している。

一方、日足のローソク足形状は三尊天井（ヘッド・アンド・ショルダーズ・トップ）を形成し、価格は4,360ドル付近のターゲット水準に到達した。このパターンの完成により、弱気モメンタムは一段と弱まり、金価格のテクニカル的な自律反発を促している。

現在、日足のローソク足形状はダブルボトムを形成しており、これが市場の強気モメンタムを大幅に強化している。金価格は上値のレジスタンスラインである4,890ドルを試す展開が予想される。

金価格の4時間足チャート、出典：TradingView

金の4時間足チャートでは、ローソク足の形状が逆三尊（ヘッド・アンド・ショルダーズ・ボトム）の初期的な輪郭を形成している。ネックラインである4,580ドルを上抜けたことで、強気モメンタムが大幅に強まった。

価格の押し戻しが左肩の安値である4,453ドルを下回るかどうかに注目する必要がある。この水準を維持し下げ止まりが確認されれば、逆三尊の形成が明確となり、まずは心理的節目である4,800ドル、次いで4,890ドルのレジスタンス到達を試す動きを後押しすることになるだろう。

取引推奨：押し目買いを中心に検討

ロング・エントリー：4470-4485

ストップロス：4450

利食い：4880

サポートレベル：4510、4453

レジスタンスレベル：4800、4890

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