DÍA DE NEGOCIACIÓN-Enfriamiento, pero todavía optimista

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 20 abr (Reuters) - El petróleo (link) subió el lunes y los principales índices bursátiles estadounidenses (link) cayeron al recrudecerse las tensiones entre Estados Unidos e Irán (link) y cerrarse el estrecho de Ormuz, aunque los movimientos bastante suaves del mercado sugieren que los inversores tienen esperanzas de que las negociaciones se reanuden y arrojen resultados positivos.

En mi columna de hoy (link), analizo cómo el resurgimiento de las grandes tecnológicas vuelve a poner paradójicamente en el punto de mira los riesgos de la IA que se ciernen sobre el sector, como el riesgo de concentración y los elevados costes energéticos.

Y antes de seguir leyendo, no olvide inscribirse (link) para mi próximo seminario web de LSEG del 23 de abril, en el que hablaré sobre refugios seguros en tiempos de incertidumbre con mi colega de ROI Mike Dolan.

Si tiene más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. Irán se plantea mantener conversaciones con Estados Unidos en Pakistán mientras el bloqueo sigue sin resolverse (link)

2. El transporte marítimo en Ormuz, de nuevo en punto muerto tras los disparos y el embargo (link)

3. Warsh, candidato a la Fed, apuesta por la independencia del banco central, con límites (link)

4. EXCLUSIVA-Es probable que el Banco de Japón (BOJ) no suba los tipos en abril, según las fuentes (link)

5. Los inversores se vuelcan en la renta variable estadounidense mientras el renacimiento de "TINA" tumba las operaciones "TIARA" (link)

Principales movimientos del mercado

• VALORES: Asia en verde, los principales índices suben ~0,5%; Europa en rojo, los principales índices bajan ~1%. Los tres principales índices de Wall Street (link) cayeron - el Nasdaq rompe una racha ganadora de 13 días - pero el Russell 2000 subió un 0,5% a un nuevo máximo histórico.

• SECTORES/ACCIONES: Seis sectores del S&P 500 suben, cinco bajan. Suben las acciones de los desarrolladores de fármacos psicodélicos (link). Apple (link) -1,5% en las operaciones de última hora tras conocerse que Tim Cook deja el cargo de consejero delegado, pero las acciones recuperan la mayoría de las pérdidas.

• DIVISAS: El dólar cae ligeramente. El CAD y la NOK son las divisas del G10 que más suben, mientras que la INR y el ZAR son las divisas emergentes que más bajan.

• BONOS: La rentabilidad del JGB baja, la más baja a 30 años en 3 semanas; la rentabilidad del gilt a 10 años +7 pb; la rentabilidad de Estados Unidos sube 2 pb a corto plazo.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: El petróleo (link) sube: Brent +5,6%, WTI +6,9%. Pero ambos siguen cómodamente por debajo de 100 $/bbl. Los metales preciosos caen un ~1%.

Temas de actualidad

¿El principio del fin?

Sí, los precios del petróleo y la volatilidad de la renta variable se dispararon el lunes, y las acciones estadounidenses cayeron al desvanecerse las esperanzas de una desescalada en Oriente Medio y la reapertura del estrecho de Ormuz. Pero la resistencia de los mercados a la guerra y sus consecuencias se está fortaleciendo.

Si al comienzo de la guerra hubiéramos dicho que duraría al menos ocho semanas y que el petróleo estaría por debajo de 100 $/bbl, el S&P 500 y el Nasdaq alcanzarían máximos históricos, el VIX estaría por debajo de 20 y el rendimiento del Tesoro a 10 años sería del 4,25%, nos habrían mirado con extrañeza. Pero aquí estamos.

Es un Warsh

Kevin Warsh (link), exgobernador de la Fed, será interrogado por los senadores estadounidenses el martes en su audiencia de confirmación, el siguiente paso en su camino para sustituir a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal. Se espera que diga a los legisladores (link) que está "comprometido a garantizar que la conducción de la política monetaria siga siendo estrictamente independiente."

Pero el presidente Donald Trump, que nominó a Warsh, no está tan comprometido con la idea de la independencia de la Fed, y ha dejado claro en repetidas ocasiones que quiere tipos de interés más bajos. Warsh se enfrentará el martes a duras preguntas sobre cómo dirigirá el banco central y resistirá cualquier presión de la Casa Blanca.

Tecnología al límite

La semana pasada fueron las finanzas, esta semana es la tecnología la que acapara la atención de los mercados estadounidenses, con la publicación de los últimos resultados de IBM, Intel y Tesla. Aunque el Nasdaq rompió el lunes una racha histórica de 13 días de ganancias, el retroceso desde el máximo histórico del viernes fue de un mísero 0,3%.

La preocupación por la rentabilidad de las inversiones, los riesgos de concentración, el aumento de los costes de la energía y los problemas de seguridad de Mythos (link) quedan aparcados por ahora. Los tres informes de esta semana serán una señal temprana de si el resurgimiento del optimismo en torno a la inteligencia artificial está justificado.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• La evolución de Oriente Próximo (link)

• Movimientos en el mercado energético

• Inflación IPC Nueva Zelanda (1T)

• Pedidos de exportación de Taiwán (Marzo)

• Empleo en el Reino Unido (Febrero)

• Índice ZEW de confianza de los inversores alemanes (Abril)

• Ventas minoristas en Estados Unidos (Marzo)

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.